来源 :深水财经社2023-06-02
自聊天机器人ChatGPT掀起AI（人工智能）热潮以来，AI需求带动高速光模块放量，而作为板块龙头之一的天孚通信（300394）更是一骑绝尘，今年前五月股价翻了两倍，堪称江苏A股上市公司第一牛股。
天孚通信今年以来股价走势日K线图
地处苏州高新区的天孚通信，成立于2005年，主营光无源器件的研发设计、高精密制造与销售业务，是业界领先的光器件整体解决案提供商，产品广泛应用于光通信、激光雷达、生物光子学等领域。
就业绩来看，公司营收与净利润连续多年保持稳增。2022年，实现营收11.96亿元，同比增长15.89%，归母净利润4.03亿元，同比增长31.51%；今年一季度，实现营收2.87亿元，同比增长1.50%，归母净利润0.92亿元，同比增长11.14%。
天孚通信近5年营收与净利润变动趋势图
消息面上，近期光模块板块加单催化较多，自3月以来北美厂商已多次追加800G 光模块订单，追加频率及数量超市场预期。
5月23日，有投资者在互动平台向天孚通信提问：有券商研报称公司800G配套产品已进入批量交付阶段，并将快速放量，请问是否属实？天孚通信回复表示，公司有在为800G光模块提供配套产品。
而在产能方面，5月31日晚间天孚通信在线上通讯会上表示，公司部分产品线订单饱满，近期需要扩充产能。此外，公司已在泰国购置土地用于工厂建设，建设筹备工作正按计划开展。同时公司预计会租赁新的场地用于尽快满足客户近期交付需求。
天风证券研报指出，公司位于光模块上游，充分受益全球数通市场高景气，叠加公司产品线的不断拓展、光引擎重点产品量产、激光雷达和医疗检测等市场有望突破，未来成长动力十足。
不过，就在公司蹭上热点、股价迭出历史新高之时，控股股东一则减持公告给兴奋不已的投资者泼了一盆冷水。
5月29日晚间，天孚通信披露公告称，公司控股股东苏州天孚仁和持股1.53亿股，占总股本38.87%，其计划减持不超过296万股，不超过总股本0.7499%，并在公告之日起15个交易日后的两个月内实施。
深水财经社观察到，如按公司最新收盘价75.36元/股测算，控股股东拟套现金额将高达2.23亿元。
与此同时，对于股价的暴涨公司也在提示风险。5月25日晚间公司公告称，目前市场CPO（共封装光学）相关产品尚处初期阶段，技术是否成熟和大规模量产尚存不确定性。同时，公司的光器件产品未来能否持续取得CPO订单也存在较大不确定性。
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