来源 :顺商2021-08-10
伊之密在昨天8月9日晚间披露半年度报告，公司2021年半年度实现营业收入为16.99亿元，同比增长58.78%；归母净利润2.64亿元，同比增长160.89%；基本每股收益0.62元。
报告期内，注塑机销售收入12.26亿元（含高速包装系统），占公司总销售额的72.16%，同比增长54.27%，主要增长原因为行业景气度较高，市场需求量较大。
订单饱满
据光大证券分析，伊之密公司上半年毛利率、净利率分别为36.7%、15.9%，同比上升2.0、6.3个百分点，据分析主要由于生产效率提升、部分产品涨价，以及规模效应提升。伊之密在今年第二季度实现营业收入9.39亿元，归母净利润1.57亿元，单季度业绩创历史新高。
光大证券分析表示，制造业复苏，国内经济稳中向好，带动公司注塑机、压铸机需求持续向上。预计公司新接订单交付期在半年左右，其中汽车、3C、家电、建材、日用品、包装行业订单均处于高位；目前伊之密在手订单预计将持续交付至年末，全年产能利用率都将维持饱和状态，下半年业绩增长有充分保障。
持续投入研发，产能扩充加码
据光大证券分析，公司上半年研发费用0.67亿元，同比增长16.6%。公司发布LEAP新系列压铸机，搭配自主研发的Yi-cast压射系统，对标国际品牌性能，拥有较高的设备综合效率，全面满足铝合金镁合金和半固态压铸工艺的要求，适用于更高求的复杂零件生产，进一步优化产品结构。
伊之密扩建产能以应对饱满订单，并加强运营水平，提升利润率。根据公司投资者关系活动记录表披露，在国内，公司五沙第三工厂已启动建设；在海外，印度新工厂项目正在开展。通过精益生产线落地和总装流水线对生产效率的提升，公司进一步提高了产能利用率，在注塑机产能饱和的背景下，实现了收入的继续增长。
据国信证券分析，今年上半年伊之密的国外、国内实现营收分别为4.33亿元、12.65亿元，同比变动分别增长103.07%、47.74%。国外收入增速较大主要系疫情导致基数较低，且伊之密坚持国际化战略，已设立印度工厂、德国研发中心、巴西及越南服务中心，将进一步拓展海外市场，提高市场份额。