来源 :和讯网2021-09-07
智通财经APP获悉，财通证券发布研究报告称，维持昆仑万维(300418.SZ)“买入”评级，目标价21元，预测2021/22/23年归母净利17.92/20.48/22.87亿元，EPS分别为1.53/1.75/1.95。
事件：2021上半年公司实现营收23.01亿元，对照相同口径的续存业务，同比增长8.78%;实现归属净利润9.99亿元，对照相同口径的续存业务，同比大幅增长43.89%，表现出了强劲的持续盈利能力。
财通证券主要观点如下：
Opera活跃用户保持全球领先。
报告期内，Opera系列浏览器(包括OperaBrowser+OperaMini、OperaTouch)在所有第三方浏览器中，在全球范围内的整体月活跃用户总和排在第1位。OperaNews在稳定非洲传统优势市场的同时，积极开拓欧美等发达国家市场，在所有聚合类新闻平台中，OperaNews月活跃用户在欧洲几个主要国家(英国、德国、法国)排名前三，仅次于GoogleNews和AppleNews。
StarGroup付费数据显著提升。
报告期内，StarGroup已覆盖全球一百多个国家，并在多个市场成为头部音频应用。通过对海外运营的持续优化，以及向欧美和南美等付费水平更高的地区快速推进，平台用户付费率与ARPU值在报告期内得到显著提升。1-6月份，StarGroup实现营业收入6.85亿元，同比增长232.35%;净利润9527万元，同比大幅增长322.01%，实现归属上市公司股东的净利润6943万元，同比大幅增长325.73%。
定位海外社交娱乐领域的领头企业。
上半年，公司来自于社交、搜索和广告的收入比例得到大幅提升，互联网平台属性日渐加强。其中社交收入占比45%、搜索和广告业务占比36%。公司四个业务板块整体覆盖全球将近4.5亿月活跃用户，9成以上来自于海外，用户分布逐渐向欧美等发达国家偏移，69%的收入来自于海外。公司已转型为海外社交娱乐领域的领头企业。
风险提示：用户变现未达预期;海外监管趋严;同品类产品竞争加剧;