4月22日，昇辉科技发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为21.47亿元，同比下降20.79%；归母净利润为-9.81亿元，同比下降569.85%；扣非归母净利润为-10.08亿元，同比下降624.35%；基本每股收益-1.97元/股。
公司自2015年2月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为2.04亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.32元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对昇辉科技2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为21.47亿元，同比下降20.79%；净利润为-9.82亿元，同比下降569.91%；经营活动净现金流为1.72亿元，同比下降73.79%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
营业收入下降。报告期内，营业收入为21.5亿元，同比下降20.79%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
41.94亿 |
27.1亿 |
21.47亿 |
| 营业收入增速 |
6.4% |
-35.39% |
-20.79% |
归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为-2.64%，-63.82%，-569.85%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
5.77亿 |
2.09亿 |
-9.81亿 |
| 归母净利润增速 |
-2.64% |
-63.82% |
-569.85% |
扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为-2.74%，-66.23%，-624.35%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
5.69亿 |
1.92亿 |
-10.08亿 |
| 扣非归母利润增速 |
-2.74% |
-66.23% |
-624.35% |
近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-9.8亿元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
5.77亿 |
2.09亿 |
-9.82亿 |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-20.79%，税金及附加同比变动66.41%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
41.94亿 |
27.1亿 |
21.47亿 |
| 营业收入增速 |
6.4% |
-35.39% |
-20.79% |
| 税金及附加增速 |
-7.1% |
-50.45% |
66.41% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为44.46%、57.75%、69.96%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
18.65亿 |
15.65亿 |
15.02亿 |
| 营业收入（元） |
41.94亿 |
27.1亿 |
21.47亿 |
| 应收账款/营业收入 |
44.46% |
57.75% |
69.96% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为7亿元、6.6亿元、1.7亿元，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
7.01亿 |
6.56亿 |
1.72亿 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为19.44%，同比下降14.79%；净利率为-45.73%，同比下降693.22%；净资产收益率（加权）为-26.65%，同比下降628.77%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为29.26%、22.81%、19.44%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
29.26% |
22.81% |
19.44% |
| 销售毛利率增速 |
-21.63% |
-22.05% |
-14.79% |
销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为13.77%，7.71%，-45.73%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
13.77% |
7.71% |
-45.73% |
| 销售净利率增速 |
-8.49% |
-44% |
-693.22% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-26.65%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
15.43% |
5.04% |
-26.65% |
| 净资产收益率增速 |
-17.97% |
-67.34% |
-628.77% |
净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为15.43%，5.04%，-26.65%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
15.43% |
5.04% |
-26.65% |
| 净资产收益率增速 |
-17.97% |
-67.34% |
-628.77% |
投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-19.63%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
10.24% |
3.7% |
-19.63% |
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为4.4亿元，较期初变动率为-71.08%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初商誉（元） |
15.23亿 |
| 本期商誉（元） |
4.4亿 |
资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-10.9亿元，同比下降5244.62%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产减值损失（元） |
7.59万 |
-2046.2万 |
-10.94亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为44.35%，同比下降4.2%；流动比率为1.73，速动比率为1.45；总债务为11.83亿元，其中短期债务为11.83亿元，短期债务占总债务比为100%。
从长期资金压力看，需要重点关注：
总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为1.73、1.49、1.33，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
28.2亿 |
21.62亿 |
15.78亿 |
| 总债务（元） |
16.3亿 |
14.48亿 |
11.83亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
1.73 |
1.49 |
1.33 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为6.6亿元，短期债务为11.8亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.462%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
7.47亿 |
4.79亿 |
6.63亿 |
| 短期债务（元） |
16.08亿 |
14.48亿 |
11.83亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
0.69% |
0.7% |
0.46% |
预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.2亿元，较期初变动率为297.49%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初预付账款（元） |
620.35万 |
| 本期预付账款（元） |
2465.82万 |
预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长297.49%，营业成本同比增长17.33%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
76.35% |
-54.06% |
297.49% |
| 营业成本增速 |
20.11% |
-29.5% |
-17.33% |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为1.4，同比下降11.41%；存货周转率为2.13，同比下降13.23%；总资产周转率为0.32，同比下降6.98%。
从经营性资产看，需要重点关注：
应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为2.82，1.58，1.4，应收账款周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款周转率（次） |
2.82 |
1.58 |
1.4 |
| 应收账款周转率增速 |
-8.27% |
-44.01% |
-11.41% |
存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为2.7，2.45，2.13，存货周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货周转率（次） |
2.7 |
2.45 |
2.13 |
| 存货周转率增速 |
32.41% |
-9.28% |
-13.23% |
存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为9.98%、11.56%、12.68%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货（元） |
8.07亿 |
9.01亿 |
7.26亿 |
| 资产总额（元） |
80.85亿 |
77.93亿 |
57.29亿 |
| 存货/资产总额 |
9.98% |
11.56% |
12.68% |
从长期性资产看，需要重点关注：
总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.53，0.34，0.32，总资产周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总资产周转率（次） |
0.53 |
0.34 |
0.32 |
| 总资产周转率增速 |
-1.85% |
-35.19% |
-6.98% |
单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为9.2、6.24、4.76，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
41.94亿 |
27.1亿 |
21.47亿 |
| 固定资产（元） |
4.56亿 |
4.34亿 |
4.51亿 |
| 营业收入/固定资产原值 |
9.2 |
6.24 |
4.76 |
其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为68.9万元，较期初增长159.86%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他非流动资产（元） |
26.51万 |
| 本期其他非流动资产（元） |
68.9万 |
从三费维度看，需要重点关注：
销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为3%、3.83%、3.98%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售费用（元） |
1.26亿 |
1.04亿 |
8542.43万 |
| 营业收入（元） |
41.94亿 |
27.1亿 |
21.47亿 |
| 销售费用/营业收入 |
3% |
3.83% |
3.98% |