来源 :手机凤凰网2022-11-08
日前，乐凯新材披露重组草案，公司将向四川航天集团等35名自然人股东发行股份购买其持有的航天能源100%股权及航天模塑100%股权，标的资产交易价格合计为33.03亿元，同时拟募集配套资金总额预计不超过21亿元。
11月7日，乐凯新材召开了重大资产重组投资者说明会，详细介绍了本次重组方案，并就一系列市场关切的焦点问题进行说明。
整合优质资源，培育打造“航天智造”产业发展平台
“十三五”以来，国家对国防军工、航空航天领域重视程度不断提升。航天能源及航天模塑均属于航天科技集团旗下航天七院制造产业板块的优质成熟资产，拥有较强的盈利能力和成长性，且在各自细分行业中占有一定的优势。
说明会上，航天能源及航天模塑的相关负责人从产业链、客户、竞争优势等方面全面介绍标的公司，并强调了公司的盈利能力。2021年度航天能源和航天模塑分别实现营收4.2亿元、40.1亿元;扣非归母净利润1.2亿元、0.9亿元，值得一提的是，航天模塑2020-2021年度的营业利润、扣非归母净利润的增长率更是高达245.5%、1225.9%。乐凯新材的财务总监兼董事会秘书王科赛先生称，通过本次交易，乐凯新材将取得航天模塑、航天能源两个优质标的公司及其业务资产，有助于提升上市公司业绩及股价，增强股东回报。
对于此次重组的目的，市场此前出现较多讨论，航天七院代表徐万彬先生也在本次说明会上出了正面回应。本次交易的目的是整合标的公司优质资源，助力乐凯新材实现业务转型升级，提升盈利能力和股东回报，培育打造航天科技集团旗下“航天智造”产业发展平台。
此外，徐万彬先生还着重强调，本次重组完成后，乐凯新材将进军油气设备和汽车零部件两大优质赛道，实现业务的转型升级，产品结构将得到进一步的丰富和提升。依托航天七院在高端装备制造领域的雄厚技术实力以及标的公司的竞争优势，有助于乐凯新材加强军工能力建设并实现跨越式发展，乐凯新材资产体量、业绩规模都将显著提升，持续盈利能力和抗风险能力也将得到进一步增强。
财务指标持续向好，资产质量不断提升
乐凯新材的财务总监兼董事会秘书王科赛先生表示，通过本次重组，乐凯新材的综合实力得以增强，其资产规模、归属于母公司所有者的净资产、营业收入规模、净利润、上市公司归属于母公司所有者的净利润、基本每股收益、加权平均净资产收益率等财务数据均有大幅提升。
具体来看，2021年末，乐凯新材总资产将由8.3亿元大幅提升为63.0亿元，2021年度归母净利润将由498.70万元大幅提升为2.6亿元，2021年度基本每股收益将由0.02元/股提升至0.39元/股。2022年4月末，乐凯新材总资产将由8.2亿元大幅提升为62.7亿元，2022年1-4月归母净利润将扭亏为盈，由-87.08万元大幅提升为1.3亿元，2022年1-4月基本每股收益将由盈亏平衡(-0.0043元/股)提升为0.19元/股。
对于投资者较为关注的是否有业绩补偿或是盈利承诺等信息，独立财务顾问先庭宏先生做出详尽解释。本次交易中，交易对方向上市公司针对标的公司业绩进行了盈利承诺，并按照相关协议约定及实际利润情况进行业绩补偿。如2022年12月31日前重组完成，则2022年、2023年、2024年为业绩承诺期，航天能源的承诺净利润为约1.8亿元、2.0亿元、2.3亿元;航天模塑为约0.7亿元、1.0亿元、1.06亿元。如2022年12月31日前重组未完成，则业绩承诺期顺延一年至2025年，航天能源承诺净利润为2.0亿元、2.3亿元、2.4亿元;航天模塑为1.0亿元、1.06亿元、1.14亿元。
转型战略稳步推进，未来规划清晰启航
对于此次重组，乐凯新材有着明确的未来规划和展望。
乐凯新材董事长张云飞先生在介绍未来主营业务发展方向及整合计划时表示，一方面公司将保持航天能源和航天模塑现有经营管理团队的稳定性;另一方面将按照乐凯新材管理规定对标的公司实施管理，将其纳入公司的整体管理体系，并在业务整合、资产整合、财务整合、机构整合、人员整合、经验与资源六大方面做出详尽的规划安排。
对于市场较为关注的在财务整合及人员整合，张云飞先生亦做出详尽解释，在财务整合方面，本次交易后，标的公司将纳入上市公司合并报表范围，接受上市公司统一财务管控，实现更加规范的公司治理，提高资金使用效率、融资能力与风险管控能力;在人员整合方面，上市公司将保持标的资产原有经营管理团队的相对独立和稳定，并在业务层面授予其较大程度的自主度和灵活性，视业务发展和管理需要，在上市公司管理体系中引入标的公司优质管理人才，以保证交易完成后主营业务的稳定可持续发展。同时，将利用上市公司完善的管理机制、多元化的员工激励等优势，通过多种方式吸引优秀人才，进一步增强上市公司和标的公司的经营团队实力和人才凝聚力。
需要着重强调的是，两大优质资产的注入将助力乐凯新材实现业务的转型与升级，增强公司核心竞争力，使公司盈利能力、抗风险能力将得到进一步增强。本次重组是有利于保护全体股东尤其是中小股东的利益，实现利益相关方共赢的关键一步。