来源 :中证网2022-07-13
中证网讯（王珞）山河药辅（300452）7月12日晚间发布向不特定对象发行可转换公司债券预案，公司拟发行可转债不超过人民币32000万元（含32000万元），存续期限为自发行之日起六年。扣除发行费用后，公司将分别投资于新型药用辅料系列生产基地一期项目、合肥研发中心及生产基地项目以及用于补充流动资金。
预案显示，2019年至2022年这四年的1-3月份，公司的营业收入分别为46406.71万元、53119.66万元、61670.73万元和19140.38万元。公司持续稳固并拓展与国内主要知名药企的合作，在国家仿制药一致性评价和医保“带量采购”等医药政策的直接或间接推动下，以及在制药产业升级发展和药用辅料进口替代的趋势下，公司业务规模不断扩大、营业收入持续增长。
据介绍，新型药用辅料系列生产基地一期项目计划总投资33500万元，其中拟使用募集资金21000万元，项目建设期为2年。本项目拟扩建年产5000吨微晶纤维素和年产2800吨羟丙甲纤维素生产线，新建年产500吨交联聚维酮和年产500吨交联羧甲纤维素钠和年产200吨硬脂富马酸钠生产线，以扩充相关产品生产能力、拓展新产品产销，进一步优化公司产能布局和产品供给结构调整，持续巩固强化公司在行业内的竞争地位。
合肥研发中心及生产基地项目计划总投资约29040万元，项目建设期为2年。其中拟使用募集资金8000万元，用于建设本项目中的“合肥研发中心及中试基地”子项目，即在省会合肥新建研发中心和中试生产车间等，充分利用省会城市的经济区位和人才集聚等优势，为公司开展药用辅料产品关键技术研究、系统功能验证和产品的性能改进试验、新产品小试或中试的生产验证等提供便利条件。
此外，鉴于前述两个募集资金投资项目的计划投资总额均远高于本次募集资金总额，预计缺口约1.80亿元。届时两个项目的建设投入将会占用公司较多自有资金；同时，公司业务规模的持续增长也会增加对流动资金的需求。为此，公司计划募集3000万元用于补充日常经营的流动资金。
山河药辅表示，公司的主营业务为口服固体制剂药用辅料的研发、生产和销售，本次募集资金投资全部应用于公司主营业务，符合国家相关产业政策以及公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。本次募集资金将化解公司因业务规模扩张等而产生的资金压力，进一步增强资本实力。本次募集资金投资项目实施后，公司生产能力将得到扩充扩张，产品结构得以优化，研发创新能力得以加强，从而巩固公司市场地位，提高抵御市场风险的能力，提升核心竞争力，促进公司的长期可持续发展。本次可转债发行完成后，公司的总资产和净资产规模均有所增长，募投项目建成投入运营后，公司的盈利能力将得到进一步增强，有利于提升公司抗风险能力。公司资产负债率将有所提升，但仍维持在安全的资产负债率水平之内。随着可转债持有人陆续转股，公司净资产规模将逐步增大，资产负债率将逐步降低，偿债能力得到增强。由于募投项目的投入需要一定的周期，募集资金投资项目难以在短期内产生效益，公司存在发行后短期内净资产收益率下降的风险。从长期来看，公司募集资金投资项目与公司发展战略相契合，具有良好的市场前景和经济效益，随着募投项目的逐步实施，公司长期盈利能力以及盈利稳定性和可持续性将得到有效提升。