8月5日，深交所向华自科技股东长沙华能自控集团有限公司发出监管函，主要内容为长沙华能自控集团有限公司及一致行动人在股份减少累计超过法律规定的5%之后才披露《简式权益变动报告书》而造成违规，要求公司充分重视上述问题，吸取教训并时整改，杜绝上述问题的再次发生。
从《监管函》情形来看，无论对华自科技还是控股股东——长沙华能自控集团及其一致行动人而言，犯此低级错误实属不该，下面就错误情形分析如下。
一、公司曾在2021年2月5日披露的《简式权益变动报告书》中注明长沙华能自控集团及其一致行动人合计持有公司股份113,117,105股，占比总股本的44.16%，一致行动人包括长沙华能自控集团、黄文宝、汪晓兵、长沙华自投资管理有限公司、石河子市华源股权投资合伙企业（有限合伙）、邓海军、喻江南、郭旭东、宋辉共计9人在内。
根据证监会关于“一致行动人应当合并计算其所持有的股份，投资者计算其所持有的股份，应当既包括登记在其名下的股份，也包括登记在其一致行动人名下的股份”的原则，上述9人合计持有的1.13亿股均视为一人持有，后续过程中无论其中任何一人或多人发生股份增持、减持或因公司股份增加导致被动稀释等情形时均应一并计算（即不可单独分拆计算）。
二、根据《证券法》及《上市公司收购管理办法》规定，通过证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的5%时，应当在该事实发生之日起3日内编制权益变动报告书，向中国证监会、证券交易所提交书面报告，通知该上市公司，并予公告；在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票。
从该规定中不难看出，就公司总股本256,771,546股而言，上述9人因构成一致行动关系，按规定应当在累计减少达1283.8321万股（即占比总股本4.9999%）时立即停止并披露权益变动报告书。
三、从实际情形来看，公司明显是在超过5%之后才停止并披露权益变动报告书而造成违规，体现在：
1、2021年2月9日至7月26日期间，长沙华能自控集团及一致行动人长沙华自投资管理有限公司、石河子市华源股权投资合伙企业（有限合伙）通过大宗和集中竞价方式合计减持1351.7426万股（占比总股本5.26%）；
2、加上7月26日当天公司上市流通60万股限制性股票（占变动后总股本0.23%）导致总股本增加但却被动稀释一致行动人股份占比，以及华自集团当天短线交易买入2.6万股（占比总股本0.01%）；
3、另一行动人宋辉于4月9日因个人原因非交易过户27.3392万股导致其持股比例减少0.11%。
综合看，华自科技在针对控股股东及一致行动人减持、非交易过户以及限制性股票增加导致被动稀释等情形下，就股份一增一减（稀释）累计超过法律规定5%时未予以有效把握和准确判断，才导致出现差错被深交所监管。
从首要因素看，重点在出现第1点情形时（即长沙华能自控集团及一致行动人累计减持达1351.7426万股（占比总股本5.26%））就已违反《证券法》及《上市公司收购管理办法》规定不得超过5%的要求。
四、相对2021年2月5日公司披露《简式权益变动报告书》，对长沙华能自控集团及其一致行动人股份占比由53.9%下降至44.16%超过9.74%未受到交易所监管而言，主要原因在于公司因增持股份，履行业绩承诺补偿义务，股权激励及回购注销，非公开发行股份等原因导致持股数量增减变动而被动稀释，与第二次披露对比不存在股份减持的情形，故交易所未予以关注。
总体而言，深交所此次下发《监管函》来看，对比前后两次披露《简式权益变动报告书》情形，虽权益变动复杂程度不相上下，为何第一次过关而第二次却遭受处罚？从信披角度看，一是公司未予以有效把握和准确判断，二是反映出公司在对控股股东及一致行动人减持情形上未引起重视并及时跟踪，三是相关部门未以严谨负责的态度履行信披勤勉尽责义务。这个本不该出现的错误，难免让投资者产生匪夷所思的感觉：相关部门的数学难道是体育老师教的，还是其中隐藏了另外的“猫腻”？
在对待此事结果上，华自科技需吸取的教训是，加强学习，敬畏市场，在规范股票买卖行为基础上，认真严谨履行信披义务。