来源 :朝阳永续2026-06-23
1. 新易盛第二季度业绩预期怎么样？
截至2026年06月23日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测净利润36.33亿元，同比变动53.3%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
2. 新易盛最新卖方观点
甬兴证券认为：新易盛作为光互联解决方案领域的全球领先企业，2025年实现营收和净利润大幅增长，光互联产品销量同比增加82.78%。公司在全球率先量产800G以上光模块和1.6T光模块产品，推出基于硅光和薄膜铌酸锂技术的全系列光模块产品，毛利率连续两年提升。2026年二季度预计产能继续提升，研发投入增长74.16%，累计获得授权专利160项。尽管2026年Q1业绩增速放缓，主要受汇兑损失影响，但公司在全球光模块市场的竞争力和技术创新能力依然强劲。
分业务来说：
1)800G/1.6T光模块产品：公司是全球首批量产并交付1.6T光模块产品的公司，具备800G以上光模块规模化量产和交付能力，预计1.6T光模块产品订单今年逐季快速增长。
2)硅光技术全系列光模块产品：公司已成功推出基于硅光和薄膜铌酸锂技术的400G、800G和1.6T全系列光模块产品，毛利率连续两年提升。
3)产能扩张：泰国工厂二期已投产，预计2026年Q2-Q4产能及交付持续提升。
4)研发投入：2025年研发费用同比增长74.16%，累计获得授权专利160项。
山西证券认为：新易盛2025年实现营收248.4亿元，同比增长187.3%，归母净利润95.3亿元，同比增长235.9%。毛利率和销售净利率分别提升至47.8%和38.5%。2026年一季度营收83.4亿元，归母净利润27.8亿元，环比增速放缓但预计逐季提升。公司对市场需求持乐观态度，订单储备充足，预付款和存货大幅增加。固定资产增长，泰国工厂二期扩产加快。北美CSP资本开支增加，公司作为核心供应商份额有望提升。全球CSP资本开支预计达8300亿美元，年增率上调至79%。公司在Scaleout领域与博通合作，1.6T、3.2T产品保持首发和快速迭代。OFC2026上推出多款新品，展现系统级创新能力。预计2026-2028年归母净利润分别为212.4/405.4/590.1亿元，同比增长122.8%/90.9%/45.6%。