鹰眼预警：华凯易佰现金比率持续下降

http://www.chaguwang.cn 2023-04-20 华凯易佰内幕信息

来源 :智能小浪2023-04-20

　　4月20日，华凯易佰发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

　　报告显示，公司2022年全年营业收入为44.17亿元，同比增长112.88%；归母净利润为2.16亿元，同比增长347.39%；扣非归母净利润为1.99亿元，同比增长299.76%；基本每股收益0.758元/股。

　　公司自2016年12月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为1835.72万元。

　　上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对华凯易佰2022年年报进行智能量化分析。

　　一、业绩质量层面

　　报告期内，公司营收为44.17亿元，同比增长112.88%；净利润为2.44亿元，同比增长397.53%；经营活动净现金流为2.85亿元，同比下降11.56%。

　　从业绩整体层面看，需要重点关注：

　　净利润亏损两年首次扭亏。近三期年报，净利润分别为-0.6亿元、-0.8亿元、2.4亿元，较为波动。

项目	20201231	20211231	20221231
净利润（元）	-6248.34万	-8195.17万	2.44亿

　　净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-0.6亿元、-0.8亿元、2.4亿元，同比变动分别为-882.91%、-31.16%、397.53%，净利润较为波动。

　　从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

　　销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动112.88%，销售费用同比变动87.79%，销售费用与营业收入变动差异较大。

　　结合现金流质量看，需要重点关注：

　　营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长112.88%，经营活动净现金流同比下降11.56%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

　　二、盈利能力层面

　　报告期内，公司毛利率为37.92%，同比增长1.84%；净利率为5.52%，同比增长239.76%；净资产收益率（加权）为10.02%，同比增长240.34%。

　　三、资金压力与安全层面

　　报告期内，公司资产负债率为25.26%，同比下降3.91%；流动比率为3.09，速动比率为2.13；总债务为8892.43万元，其中短期债务为8892.43万元，短期债务占总债务比为100%。

　　从短期资金压力看，需要重点关注：

　　现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为2.08、1.45、1.37，持续下降。

项目	20201231	20211231	20221231
现金比率	2.08	1.45	1.37

　　从资金管控角度看，需要重点关注：

　　利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为8.5亿元，短期债务为0.9亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.533%，低于1.5%。

　　预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为1.4%、1.79%、1.81%，持续增长。

　　其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.8亿元，较期初变动率为243.05%。

　　四、运营效率层面

　　报告期内，公司应收帐款周转率为15.52，同比增长78.96%；存货周转率为4.64，同比增长7.28%；总资产周转率为1.45，同比增长35.51%。

　　从三费维度看，需要重点关注：

　　管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为2.4亿元，同比增长62.16%。