来源 :一地基毛2023-01-16
新雷能
重点机构：
南方基金：张高艳、郑晓曦
易方达基金：张一哲、戴法、殷杰、叶曦
中欧基金：尹苓、李帅、袁维德
富国基金：王佳星、徐鸿博
汇添富基金：董超、石玉山
交银施罗德：余李平
调研摘要：
问：在电源模块国产化趋势下，头部的电源模块厂商在未来的市占率是否会进一步提升？
答：从公司自身来看，近几年公司的品牌形象、市场知名度的提升以及持续多年的高研发投入，会对公司市占率提升产生积极影响。近几年公司多品类电源都在开花结果，比如同一个客户会采购公司模块、定制、大功率系统、功率微模组等不同品类的产品，这利于公司同老客户进行更进一步的合作。同时，受国产化的影响一些新客户这两年拓展的情况也比较有成效。
券商研报：
精研科技
重点机构：
富国基金：王佳晨
嘉实基金：谢泽林
调研摘要：
问：公司对于海外大客户合作及市场开拓后续的展望？
答：海外大客户仍将是公司的重要大客户。公司会汲取之前的教训，谨慎决策，决策方面做好量产投资以及风险管控的评估，商务方面谨慎备库、不盲目跟进降价需求，运营方面继续优化、降本增效，并协同客户一起做好降本改善，维护好和客户的战略关系，关注整体盈利水平。同时将继续推进和客户在前沿技术方面的合作和开发。同时，公司将持续加强市场能力和营销团队建设，未来将大力拓展其他北美客户；尽量配合安卓系客户，争取设计和组装定单。对于设计和组装业务，目前除了传动业务板块外，瑞点一直从事着汽车的塑胶活动结构件的设计和组装业务，安特信一直从事着声学类产品的设计和组装业务，目前广东精研也在2022年度成功开拓了相关业务板块，未来公司将适当倾斜资源，从更长期的维度看，整体组装业务的比例有望逐渐提升，成为营收的主要来源，公司收入结构也将同步发生转变。
券商研报：
广信材料
重点机构：
易方达基金：黄鹤林
兴全基金：邓荃文
调研摘要：
问：公司光伏材料业务进展如何？
答：公司深耕PCB光刻胶、平板显示光刻胶、集成电路光刻胶及配套材料等为主的光固化领域电子材料，不断强化研发能力，拓展新的应用领域，特别是技术革新中提供新材料解决方案的能力。
公司非常看好太阳能光伏行业的发展和其中新材料的发展机会，基于近年来在光伏领域材料的研发，成立了光伏材料事业部，配合下游电池组件厂重点开发光伏感光胶、光伏绝缘胶等多种光伏领域新应用材料。其中，公司光伏绝缘胶产品主要开发应用于HPBC等IBC电池技术中做绝缘保护作用；公司光伏感光胶主要开发应用于光伏电镀铜新工艺中做掩膜材料，电镀铜工艺通过替代银浆工艺彻底解决未来HJT等需要大量使用银浆的新电池技术推广卡脖子问题，可以大幅降低制造成本。
公司前瞻性布局在光伏领域新工艺路线中的光伏绝缘胶、光伏感光胶等新材料，并根据下游用户需求定制开发及配合工艺快速迭代，在此领域拥有一定的先发优势及工艺积累优势。目前，公司应用在HPBC光伏电池组件的光伏绝缘胶产品已在光伏电池组件企业实现销售，将成为公司在光伏领域率先实现突破和增长的产品。
券商研报：