来源 :科创板日报2021-08-26
安防芯片市场高景气之下，IC设计商富瀚微（300613.SZ）交出了一份超出市场预期的中报。公司二季度单季净利超1亿，大幅刷新上市以来记录。财联社记者从公司相关负责人处获悉，上半年业绩最大增量来自安防领域的IPC芯片业务，该业务后续增长空间依旧广阔。
公告显示，公司上半年实现营业收入7.18亿元，同比增长154.37%；归属于上市公司股东的净利润1.39亿元，同比增长215.67%。二季度表现尤为亮眼，单季归母净利为1.04亿元，同比增长664.94%。
公司主营业务为安防视频监控、汽车电子、智能硬件等领域的芯片设计开发，其中安防业务是营收和利润的主要来源。财报数据显示，上半年，公司专业安防产品实现营收4.58亿元，同比增长235.19%，毛利率为44.49%，较上年同期增加5.75个百分点。
上述公司负责人表示，业绩增长最大一部分贡献来自安防IPC芯片业务，该业务在下游大客户的份额已大幅提升，未来仍有很大增长空间。
多家券商研报认为，在绝对龙头华为海思因贸易制裁问题退出安防芯片市场后，布局较早、产品线齐全的富瀚微有望成为核心受益者之一。此前，海思在IPC SoC和NVR SoC的市场份额接近7成，富瀚微的最大客户海康威视（002415.SZ）在国内视频监控设备市场份额亦处于领先。
值得注意的是，8月10日海康威视公告称，与富瀚微关联交易增至不超过15亿元，较此前的9亿元上限大幅提升。
从已披露的IC设计公司中报来看，在当下缺芯的大背景下，上游代工厂的产能供应情况，已经成为制约设计商们业绩的关键变量。
对于产能和订单排期问题，上述公司负责人表示，封装产能已经在二季度有了很大缓解，但晶圆片依旧紧缺；公司当下订单排期平均为5个月左右，以往1个季度基本可以交付；预计缺货可能要持续到今年四季度或明年一季度，不过具体要看市场的后续动向。
信达证券分析师方竞认为，富瀚微在专业安防市场仍有巨大提升空间，智能硬件和汽车电子业务也将保持高速增长，在目前拿到可观产能增量情况下，继续看好公司全年业绩表现。