来源 :证券市场红周刊2021-07-27
内地公募基金二季报披露落下帷幕，基金经理的应对之术也被完整曝光。《红周刊》记者通过梳理发现，从行业来看，金融业是二季度公募整体减仓最大的行业，减仓约为1.14个百分点，同时制造业则是二季度公募整体加仓最大的行业，加仓约为4.54个百分点。
2021年二季度，二级市场一开始延续资源股狂欢的态势，但随后热点轮动频繁，最终还是经历过调整后的新能源股成为“王者”，最终以宁德时代为代表的宁指数股票成为左右半年排名的关键。二季度基金重仓股中宁组合指数成份股持股市值占比环比上升7.9个百分点至22.9%，茅指数成份股占比下降2.8个百分点至44.9%。甚至有机构的研报标题直接为“时代变了，基金持仓从茅指数转向宁组合”。
但重仓行业看似乾坤大挪移，实际上《红周刊》发现重仓股票的变化并不高。如公募重仓的前50强中，持仓市值居榜首的茅台与亚军的宁德时代差距并不大，从而也折射出宁指数与茅指数的分庭抗礼之势，天相的统计表明两只股票的基金持仓总市值仅仅相差64.95亿元。这两只股票连同退居第三位的五粮液，是当季重仓中仅有的基金持仓总市值超过千亿元的公司。与此同时，虽然基金当季整体减持金融地产，但是招商银行还是成功地将美的集团挤出前十，成为季度十强中惟一的“新面孔”。
从变化的角度，每一季度公募基金的增持榜更为清晰地折射出当季的公募喜好，宁德时代凭借领先第二位药明康德接近1倍的市值雄居榜首，记者从多份基金二季报中发现，无论基金经理的能力圈是否专注于新能源，但在重仓中都会选择宁德时代，甚至连专注在白酒赛道的千亿顶流刘彦春，都在当季破天荒地新进宁德时代。而在其之后的就是茅指数家族中的杰出几位，药明康德携手眼茅爱尔眼科、牙茅通策医疗等围攻宁指数新贵。此外，近期叱咤风云的锂电池概念股中的亿纬锂能、赣锋锂业，电解液龙头股天赐材料悉数入围50强，为宁指数阵营增光添彩。再看当季新增的50大重仓，赫然排在首位的就是缺芯逻辑下走红的半导体板块杰出代表——富满电子，该股至今涨幅已经翻了三倍，而他也是丘栋荣和冯明远两大顶流本季的心头好，对两人今年的好业绩居功至伟。
另外在二季度，明星基金经理焦巍新进重仓酒鬼酒580万股；宁德时代成公募基金二季度重仓标配，重仓排位仅次于贵州茅台；片仔癀二季末被84只基金重仓，公募持股数达1099.45万股；还有哪些翻倍牛股非公募集体重仓，却被基金经理悄悄收入囊中？……
具体全文已刊发于7月24日《证券市场红周刊》，原标题《左手茅指数右手宁指数——公募基金二季度调仓路径解析》，作者张桔，曹井雪。也可关注“证券市场红周刊”公众号阅读完整版文章。