来源 :长江商报2023-05-24
森霸传感（300701.SZ）上市后首单资产重组释出更多细节。
5月22日晚间，森霸传感披露重组草案。上市公司拟以发行股份及支付现金方式购买无锡格林通安全装备有限公司（以下简称“格林通”）67%股权，同时以竞价的方式向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金不超过1.06亿元。
本次交易中，格林通整体估值为3.36亿元，增值率196.56%，其67%股权对应的交易价格约为2.15亿元。
长江商报奔腾新闻记者注意到，作为上市五年多以来首单资产重组，对于森霸传感而言，公司将通过此次收购进入到新的领域。
资料显示，森霸传感主要从事热释电红外传感器系列和可见光传感器系列两大类产品的研发、生产和销售，主要应用于LED照明、安防、数码电子产品、智能交通、智能家居、可穿戴设备等领域。2017年9月，森霸传感登陆资本市场。
2022年度，受全球宏观经济波动影响，终端需求减少，市场竞争加剧，使得销量及价格同时下降，上市公司盈利水平出现一定幅度下滑。当期公司实现营业收入2.5亿元，同比减少19.73%；净利润和扣非后净利润分别为4298.05万元、3615.92万元，同比减少65.77%、59.83%。
这也是森霸传感连续两年营收净利润双降。此前的2020年和2021年，森霸传感分别实现营业收入3.44亿元、3.11亿元，同比增长68.46%、-9.62%；净利润1.61亿元、1.26亿元，同比增减96.3%、-22.13%。
今年一季度，森霸传感实现营业收入5948.42万元，同比增长16.51%；净利润和扣非后净利润分别为780.88万元、670.78万元，同比增减-12.28%、0.48%。
而本次交易标的格林通是国内先进的安全监测产品提供商，产品广泛应用于石化、油气贮运、化学工业、油库、液化气站、燃气锅炉房、医药制造、冶金等存在易燃易爆危险气体的安全监测领域。本次交易前，格林通的主要原材料之一为传感器，与上市公司构成上下游关系。
森霸传感表示，本次交易完成后，通过嫁接资源，上市公司将深入拓展石化、化工、燃气、医药制造、电力、冶金等市场，打开重要的增长新领域，丰富公司产品系列，提升上市公司的盈利能力。同时，上市公司将通过研发、销售、管理的整合与合作，提升整体产品研发和市场拓展能力。
财务数据显示，2021年至2023年前二月，格林通分别实现营业收入1.46亿元、1.62亿元、1954.75万元，归母净利润2783.36万元、2774.86万元、306.01万元，毛利率分别为47.22%、41.93%、48.75%。
在此基础上，交易对手方承诺，2023年至2025年，格林通的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别不低于3064万元、3217万元、3378万元，累计不低于9659万元。
但需要注意的是，格林通的应收账款规模较高。2021年至2023年2月末，格林通应收账款账面价值分别为4526.36万元、5857.64万元、5729.48万元，占流动资产的比例分别为34.86%、40.89%、43.18%。