来源 :金融界2024-08-18
8月18日，药石科技获平安证券推荐评级，近一个月药石科技获得1份研报关注。
研报预计药石科技面临竞争加剧和新供需环境的挑战，但也看到了海外需求复苏带来Q2订单加速增长的机会。平安证券认为，药石科技在手的订单金额同比增长超过20%，且这些订单主要是CDMO业务，执行周期相对较短，有望在下半年逐步兑现，推动业绩环比改善。此外，公司也在品牌建设与运营优化等方面取得了较好的效果，例如强化回款，深化与全球制药公司的合作等，这些都有助于赋能公司应对当前相对困难的行业环境。根据国内外医药投融资情况改善进度及行业竞争情况，调整2024-2026年盈利预测为归母净利润2.17、2.53、3.10亿元。研报认为，药石科技的体系建设趋于成熟，预期随着医药投融资环境逐步改善，公司业绩能够较快得到修复。
风险提示：1）公司来自欧美的业务占比较大，地缘政治可能影响业务承接；2）创新药产业链受宏观经济及投融资周期影响，周期的波动可能影响公司发展速度；3）若管理层的管理理念与方法不能随公司发展阶段及时切换，则可能影响公司发展。