4月26日,科创新源发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为5.59亿元,同比增长7.36%;归母净利润为2545.71万元,同比增长195.3%;扣非归母净利润为776.37万元,同比增长122.56%;基本每股收益0.2元/股。
公司自2017年11月上市以来,已经现金分红4次,累计已实施现金分红为6452.16万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对科创新源2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为5.59亿元,同比增长7.36%;净利润为2531.88万元,同比增长165.89%;经营活动净现金流为6639.03万元,同比下降16.56%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
?营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比增长7.36%,低于行业均值15.18%,行业偏离度超过50%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
营业收入(元) |
5.68亿 |
5.2亿 |
5.59亿 |
营业收入增速 |
85.15% |
-8.47% |
7.36% |
营业收入增速行业均值 |
3.93% |
-28.02% |
15.18% |
?净利润亏损两年首次扭亏。近三期年报,净利润分别为-0.2亿元、-0.4亿元、0.3亿元,较为波动。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
净利润(元) |
-2310.06万 |
-3842.74万 |
2531.88万 |
?净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为-0.2亿元、-0.4亿元、0.3亿元,同比变动分别为-183.28%、-66.35%、165.89%,净利润较为波动。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
净利润(元) |
-2310.06万 |
-3842.74万 |
2531.88万 |
净利润增速 |
-183.28% |
-66.35% |
165.89% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
?营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动7.36%,税金及附加同比变动-29.8%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
营业收入(元) |
5.68亿 |
5.2亿 |
5.59亿 |
营业收入增速 |
85.15% |
-8.47% |
7.36% |
税金及附加增速 |
53.78% |
-31.63% |
-29.8% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
?应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动12.68%高于行业均值-224.95%,营业收入同比变动7.36%低于行业均值15.18%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
营业收入增速 |
85.15% |
-8.47% |
7.36% |
营业收入增速行业均值 |
3.93% |
-28.02% |
15.18% |
应收账款较期初增速 |
13.95% |
19.71% |
12.68% |
应收账款较期初增速行业均值 |
114.58% |
-206.41% |
224.95% |
?应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为20.01%、26.17%、27.47%,持续增长。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
应收账款(元) |
1.14亿 |
1.36亿 |
1.53亿 |
营业收入(元) |
5.68亿 |
5.2亿 |
5.59亿 |
应收账款/营业收入 |
20.01% |
26.17% |
27.47% |
?存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长23.45%,营业成本同比增长4.89%,存货增速高于营业成本增速。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
存货较期初增速 |
-2.43% |
-4.82% |
23.45% |
营业成本增速 |
156.83% |
-1.19% |
4.89% |
?存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长23.45%,营业收入同比增长7.36%,存货增速高于营业收入增速。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
存货较期初增速 |
-2.43% |
-4.82% |
23.45% |
营业收入增速 |
85.15% |
-8.47% |
7.36% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
?营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长7.36%,经营活动净现金流同比下降16.56%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
营业收入(元) |
5.68亿 |
5.2亿 |
5.59亿 |
经营活动净现金流(元) |
-120.99万 |
7956.68万 |
6639.03万 |
营业收入增速 |
85.15% |
-8.47% |
7.36% |
经营活动净现金流增速 |
-102.34% |
6676.05% |
-16.56% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为25.44%,同比增长7.4%;净利率为4.53%,同比增长161.37%;净资产收益率(加权)为4.16%,同比增长190.43%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
?销售毛利率增长,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的23.69%增长至25.44%,行业毛利率由上一期的23.39%下降至22.52%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
销售毛利率 |
29.3% |
23.69% |
25.44% |
销售毛利率行业均值 |
22.96% |
23.39% |
22.52% |
?销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为25.44%高于行业均值22.52%,存货周转率为4.2次低于行业均值4.4次。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
销售毛利率 |
29.3% |
23.69% |
25.44% |
销售毛利率行业均值 |
22.96% |
23.39% |
22.52% |
存货周转率(次) |
4.26 |
4.36 |
4.2 |
存货周转率行业均值(次) |
5.31 |
4.52 |
4.4 |
?销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为25.44%高于行业均值22.52%,应收账款周转率为3.86次低于行业均值4.8次。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
销售毛利率 |
29.3% |
23.69% |
25.44% |
销售毛利率行业均值 |
22.96% |
23.39% |
22.52% |
应收账款周转率(次) |
5.32 |
4.16 |
3.86 |
应收账款周转率行业均值(次) |
5.47 |
4.95 |
4.8 |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为4.16%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
净资产收益率 |
-2.16% |
-4.6% |
4.16% |
净资产收益率增速 |
-145.96% |
-112.96% |
190.44% |
?净资产收益率低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为4.16%,低于行业均值7.35%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
净资产收益率 |
-2.16% |
-4.6% |
4.16% |
净资产收益率行业均值 |
9.45% |
8.56% |
7.35% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为3.44%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
投入资本回报率 |
-1.72% |
-3.54% |
3.44% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
?非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为73.6%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
非常规性收益(元) |
-353.31万 |
710.25万 |
1862.95万 |
净利润(元) |
-2310.06万 |
-3842.74万 |
2531.88万 |
非常规性收益/净利润 |
9.19% |
-18.48% |
73.6% |
?处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内,公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为36.92%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
资产或股权处置现金流入(元) |
3142.91万 |
488.3万 |
934.66万 |
净利润(元) |
-2310.06万 |
-3842.74万 |
2531.88万 |
资产或股权处置现金流入/净利润 |
-136.05% |
-12.71% |
36.92% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
?资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.75%高于行业均值-1.19%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
资产减值损失(元) |
-1415.27万 |
-864.56万 |
-484.04万 |
净资产(元) |
6.14亿 |
6.29亿 |
6.46亿 |
资产减值损失/净资产 |
-2.3% |
-1.37% |
-0.75% |
资产减值损失/净资产行业均值 |
-0.51% |
-0.54% |
-1.19% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为36.14%,同比增长7.56%;流动比率为1.91,速动比率为1.53;总债务为1.33亿元,其中短期债务为1.2亿元,短期债务占总债务比为89.96%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
?流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为2.41,2.32,1.91,短期偿债能力趋弱。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
流动比率(倍) |
2.41 |
2.32 |
1.91 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
?短期债务占比较高。报告期内,短期债务/长期债务比值为8.96高于行业均值2.91,短期债务占总债务超七成。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
短期债务(元) |
1.29亿 |
7682.24万 |
1.2亿 |
长期债务(元) |
6440万 |
4485万 |
1340万 |
短期债务/长期债务 |
2 |
1.71 |
8.96 |
长短债务比行业均值 |
4.63 |
3.24 |
2.91 |
?长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至8.96。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
短期债务(元) |
1.29亿 |
7682.24万 |
1.2亿 |
长期债务(元) |
6440万 |
4485万 |
1340万 |
短期债务/长期债务 |
2 |
1.71 |
8.96 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长21.21%,营业成本同比增长4.89%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
预付账款较期初增速 |
15.95% |
-23.39% |
21.21% |
营业成本增速 |
156.83% |
-1.19% |
4.89% |
?其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.6亿元,较期初变动率为414.23%。
项目 |
20221231 |
期初其他应收款(元) |
1115.67万 |
本期其他应收款(元) |
5737.05万 |
?应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.2亿元,较期初变动率为143.82%。
项目 |
20221231 |
期初应付票据(元) |
973.87万 |
本期应付票据(元) |
2374.48万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
?短期债务压力高于行业均值,筹资活动净流出。报告期内,长短期债务比为8.96倍高于行业均值8.16倍,筹资活动净现金流为-0.4亿元。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
筹资活动净现金流(元) |
5532.36万 |
-6268.41万 |
-3974.49万 |
长短债务比 |
2.2 |
1.83 |
1.87 |
长短债务比行业均值 |
4.03 |
6.53 |
8.16 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.86,同比下降7.36%;存货周转率为4.2,同比下降3.74%;总资产周转率为0.57,同比增长4.69%。
从经营性资产看,需要重点关注:
?应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为5.32,4.16,3.86,应收账款周转能力趋弱。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
应收账款周转率(次) |
5.32 |
4.16 |
3.86 |
应收账款周转率增速 |
38.85% |
-21.78% |
-7.36% |
?应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为11.82%、14.37%、15.17%,持续增长。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
应收账款(元) |
1.14亿 |
1.36亿 |
1.53亿 |
资产总额(元) |
9.63亿 |
9.48亿 |
10.11亿 |
应收账款/资产总额 |
11.82% |
14.37% |
15.17% |
从长期性资产看,需要重点关注:
?固定资产变动较大。报告期内,固定资产为1.2亿元,较期初增长49.53%。
项目 |
20221231 |
期初固定资产(元) |
7703.31万 |
本期固定资产(元) |
1.15亿 |
?单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为7.07、6.75、4.85,持续下降。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
营业收入(元) |
5.68亿 |
5.2亿 |
5.59亿 |
固定资产(元) |
8038.59万 |
7703.31万 |
1.15亿 |
营业收入/固定资产原值 |
7.07 |
6.75 |
4.85 |
?长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.1亿元,较期初增长40.21%。
项目 |
20221231 |
期初长期待摊费用(元) |
803.71万 |
本期长期待摊费用(元) |
1126.88万 |
从三费维度看,需要重点关注:
?销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为4.94%,高于行业均值3.87%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
销售费用(元) |
4910.28万 |
3040.41万 |
2759.17万 |
营业收入(元) |
5.68亿 |
5.2亿 |
5.59亿 |
销售费用/营业收入 |
8.64% |
5.84% |
4.94% |
销售费用/营业收入行业均值 |
4.07% |
3.59% |
3.87% |