来源 :价值投资笔记2022-04-24
事情很突然，跟雪球热度一样，一下子就蹭上了热搜，这说明什么？说明所有股民都明白了一个道理。宁德不只是宁德，宁德还是创业板乃至整个A股的宁德。
谈谈我的看法:
第一，从正常逻辑来看，推迟发布都是垃圾公司的骚操作，因为就隔着两天明眼人都知道不可能是财务核算本身的问题。
而且，30号是最后一个交易日，如果利空的话，下一个交易日需要等到节假日后，可以一定程度上消化利空；如果利好，为什么要推迟发布呢？
但是，我还是不太相信这是宁德时代的格局！说白了，即便最后一天发，节假日回来还跌的还是会跌，少不了。
那么核心问题，宁德业绩变脸吗？
我有三个论据支持不会变脸，理由:
第一，从正常逻辑看，不可能上游大赚下游大卖，中游强势企业反而炸雷？恩捷、德方、天华等一众企业都自己公布了财报，特斯拉的销量也摆在那里。
更何况，市场依旧缺电池，宁德的应付账款1000亿，已经说明了公司的市场地址；
第二，跟消费公司不同，动力电池的业绩会有延续性。什么意思呢？说白了宁德四个是以量定产，而且价格是提前确定好了的，不会突然改变。
这就意味着，如果四季度业绩没有变脸，那么一季度可能下滑，但不会爆雷，这是不可能的。而且，从市场的消息来看，宁德时代是一家非常看中毛利率和利润率的公司，自己宁德减产也要保住利润；
第三，从公布的电池装机量数据来推测，包括去年四季度40Gwh的库存（一般都会一季度销售出去），意味着销量是摆在那里的。大致推算，公司一季度的销量在50Gwh左右，对应60亿净利润；
第四，大家都知道，公募一季度是加仓宁德时代的。可能很多人不相信，但总体来说，公募对公司业绩预判能力高于普通投资者。
当然，这个解释相对来说不像前面三条。
所以说，宁德时代这次操作很魔幻，也看的不是很懂。