首批主动权益型基金2023年第四季度报告出炉。
明星基金经理施成、丘栋荣，依然是季报更新很早的两位。
我们来了解一下两位大佬的最新观点。
NO. 1
施成：看好2024-2025年能够兑现成长的公司的行情
产品规模小幅回落
目前，施成一共在管7只产品，除了国投瑞银景气驱动外，其余6只产品2023年四季报均已公布，它们分别是国投瑞银进宝、国投瑞银先进制造、国投瑞银产业趋势、国投瑞银新能源、国投瑞银产业转型一年持有、国投瑞银产业升级两年持有。
业绩方面，6只产品2023年的收益率全部告负，收益率均在-20%以下。
产品规模均出现了不同程度下降。
其中，下降规模最大的为国投瑞银新能源，四季度下降了4.49亿元，降至43.91亿元，净赎回份额约1.09亿份。
减持宁德时代、天齐锂业
从持仓看，施成的持仓依旧以新能源板块为主，但在持仓上有小幅度调整，其中一个明显变化是，减持了宁德时代和天齐锂业。
与2023年三季度末相比，国投瑞银产业转型一年持有、国投瑞银产业升级两年持有两只产品持有宁德时代的股数没有变化。
在四季度，国投瑞银进宝、国投瑞银先进制造、国投瑞银产业趋势、国投瑞银新能源、国投瑞银产业升级两年持有5只产品分别持有天齐锂业351.88万股、378.64万股、427.45万股、728.15万股、33.2万股，较2023年三季度末分别减持了6.95万股、12.32万股、9.71万股、18.45万股、3万股，合计减持50.43万股。
另外，港股标的天齐锂业还退出了国投瑞银产业升级两年持有的前十大重仓股名单。
在2023年四季度，宁德时代的股价表现确实不佳，整个季度股价累计下跌了19.59%；A股、H股的天齐锂业股价均比较平稳，波动幅度不大。
最新观点：
施成在季报中表示：以新能源为代表的业绩成长行业，在经历了2022年的再评估估值以后，2023年出现了再评估盈利。
整体市场情绪和预期处于低点，看好2024-2025年能够兑现成长的公司的行情。
NO. 2
丘栋荣：每次熊市底部都令人压抑
在管规模下降代表作回落明显
1月16日，中庚基金副总经理兼首席投资官丘栋荣旗下5只基金产品均悉数公布了2023年四季报。
截至2023年四季度末，丘栋荣在管基金总规模为237.82亿元，较三季度末的262.29亿元缩水9.33%。
大幅抛售港股互联网
调仓换股层面，丘栋荣四季度较明显的变化是，持续减仓港股互联网。目前，丘栋荣在管产品中，仅中庚港股通前十大重仓股中含港股互联网：美团位列第九大重仓股。
四季度，丘栋荣代表作中庚价值领航继续减仓美团、快手，且都退出了十大重仓股之列。其实早在三季度，中庚价值领航便已经开始大幅减仓港股互联网，快手、美团的持股仓位便分别下降1/2、1/4。
除此，美团、快手也退出了中庚价值品质前十大重仓。中庚港股通价值18个月封闭也降低了港股互联网的仓位，美团的持股数量减少了1/3，从第4大重仓降至第9大重仓，而快手则是退出十大重仓之列。
加仓层面，歌尔股份被三只基金重仓持有，成为丘栋荣的新晋爱股，并一跃成为中庚价值灵动的第一大重仓股，占基金净值比6.21%。
整体来看，快手、柳药集团、广信股份等退出了丘栋荣的十大重仓，美团、中远海能、神火股份获大幅减持，绿叶制药、中国宏桥等被明显加仓。四季度，丘栋荣在多只基金中大进大出，调仓换股变动较大。其中，中庚小盘价值和中庚价值灵动灵活配置，其前十大重仓股中6只都是新进个股。
展望后市：
在最新季报中，他再次发声：权益资产此时具有很强的右偏分布特征，是最值得承担风险的大类资产。
对于后市的布局思路，丘栋荣表示，依旧延续价值派作风，坚持低估值价值投资策略，通过精选基本面良好、盈利增长积极、价值被低估的个股。在具体的配置方向上，他重点关注的方向包括港股医药、智能电动车等，与三季度类似。