来源 :朝阳永续2025-09-11
1. 宁德时代第三季度业绩预期怎么样？
截至目前，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测公司第三季度净利润175.70亿元，同比变动33.8%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
2. 宁德时代最新卖方观点
长江证券认为：宁德时代2025年中报显示，上半年公司实现收入1788.86亿元，同比增长7.27%，归母净利润304.85亿元，同比增长33.33%。动力电池收入增长显著，储能电池收入略有下降。公司锂电池出货量接近150GWh，同比增长30%以上，欧洲市场份额持续提升。盈利能力方面，受人民币贬值、原材料价格变动等因素影响，毛利和扣非净利润有所波动，但整体保持稳定。公司在欧洲匈牙利工厂推进顺利，并计划新增西班牙工厂，储能业务向下游系统端延伸，中东、澳洲项目盈利能力可观。预计2025、2026年净利润分别为660亿、780亿，对应PE为19、16倍，维持推荐评级。
分业务来说：
1)动力电池业务：收入同比增长16.80%，预计出货量增速高于行业，欧洲市场份额持续提升。
2)储能业务：向下游系统端延伸，中东、澳洲项目盈利能力可观。
3)欧洲工厂布局：匈牙利工厂持续推进，新增规划西班牙工厂。
4)新业务价值：换电业务、数据中心＆零碳电网储能、低空＆机器人电池等新业务价值尚未在市值中体现。
国投证券认为：宁德时代作为全球锂电龙头，凭借技术创新和全球化战略，巩固其在动力电池和储能电池领域的领先地位。公司从ATL新能源科技动力电池部门发展而来，拥有全栈电池产品矩阵和行业标杆解决方案。
宁德时代在全球动力电池使用量连续8年排名第一，市占率达37.9%，并在储能电池领域连续4年全球出货量第一，市占率为36.5%。公司盈利能力不断改善，净利润持续增长，研发投入不断增强，专利数量迅速增长。