来源 :朝阳永续2026-04-22
1.最近拟披露财报发布日
康龙化成（300759.SZ）将于2026年4月29日公布2026年一季报。
2. 康龙化成一季度业绩预期怎么样？
截至2026年04月21日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测营业收入34.86~35.69亿元，同比增长12.5%~15.2%；预测经调整净利润3.89~4.02亿元，同比增长11.4%~37.3%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
3. 康龙化成最新卖方观点
中邮证券认为：康龙化成2025年度业绩显示营业收入140.95亿元，同比增长14.82%，净利润16.64亿元，同比下降7.22%。公司商业化CDMO能力获重要客户认可，小分子CDMO服务收入增长16.53%，宁波与绍兴API车间通过FDA检查，首个美国市场创新药API项目获批。新签订单同比增长超14%，全球前20大制药企业收入增长29.37%，海外收入占比84.84%。公司在新兴疗法领域打造一体化服务平台，推进中后期及商业化产能建设。预计未来三年收入和净利润持续增长。
分业务来说：
1)小分子CDMO服务：收入达34.83亿元，同比增长16.53%，宁波与绍兴API车间通过FDA检查，首个美国市场创新药API项目获批。
2)全球客户结构优化：全球前20大制药企业收入达28.31亿元，同比增长29.37%，海外收入占比84.84%，北美市场收入占61.82%，欧洲市场收入增长27.42%。
3)新兴疗法领域一体化服务平台：宁波园区GMP生物偶联车间投入使用，提供I/II期临床试验用药的一体化ADC生产服务，推进中后期及商业化产能建设。
中泰证券认为：康龙化成2025年年报显示，公司营业收入和扣非净利润分别同比增长14.82%和38.85%，经营性现金流净额增长25.01%。新签订单同比增长超过14%，预计2026年收入增长12%-18%。公司毛利率和净利率分别为34.83%和11.80%，销售、管理、财务费用率有所调整，研发费用率增加。一体化、多疗法平台竞争优势扩大，小分子CDMO产能爬坡，实验室服务、小分子CDMO、临床研究服务和大分子及细胞基因治疗业务均实现增长。