【迈瑞医疗】Q3国内业务短期受行业调整影响，海外业务保持快速增长趋势【买入】

　　脱水内容：

　　迈瑞医疗(300760)发布2023年三季报，前三个季度公司实现收入273亿元，同比增长17.2%，实现净利润98.34亿元，同比增长21.4%，扣非归母净利润96.86亿元，同比增长21.02%。在国内市场调整背景下，公司业务增速有所放缓，但海外市场放量对业绩形成支撑。同时，公司保持高研发投入，高端产品持续突破。

　　投资建议：

　　买入-A投资评级，6个月目标价335.23元。我们预计公司2023年-2025年的收入增速分别为18.1%、21.7%、20.0%，净利润的增速分别为20.7%、20.5%、20.2%，成长性突出；维持给予买入-A的投资评级，6个月目标价为335.23元，相当于2023年35倍的动态市盈率。

　　风险提示：

　　医疗设备采购的政策影响；海外业务的不确定性；新产品放量的不确定性。