来源 :格隆汇2023-07-25
华鑫证券24日研报指出，美畅股份(300861.SZ)上半年业绩表现亮眼，2023Q2盈利能力环比提升。在建设产线的同时，公司积极推动产线效能提升改造，自研的十五线机生产效率较原十二线机提升约25%。同时公司自制母线自供比例在第二季度达到40%，至第二季度末接近50%，自制母线使金刚线成本降低25%-30%。
钨丝金刚线出货量增长，有望享受技术溢价红利。公司在原黄丝-碳钢丝技术路线之外，同步开展钨丝金刚线投产销售，2023Q2 钨丝金刚线销量341万公里，环比增长63.12%。钨丝金刚线作为凝聚了最新研发成果的产品，其在投入市场的前期具有技术溢价，公司有望通过快速抢占市场享受技术溢价红利。
该行预测公司2023-2025年收入分别为46.8、56.6、69.6亿元，EPS分别为4.34、5.00、5.88元，当前股价对应PE分别为10.0、8.7、7.4倍，维持“买入”投资评级。