3月27日,蒙泰高新发布2022年年度报告。
报告显示,公司2022年全年营业收入为3.94亿元,同比下降0.59%;归母净利润为4961.88万元,同比下降28.28%;扣非归母净利润为4539.96万元,同比下降17.47%;基本每股收益0.5169元/股。
公司自2020年8月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为4800万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利2元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对蒙泰高新2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为3.94亿元,同比下降0.59%;净利润为4961.88万元,同比下降28.28%;经营活动净现金流为4362.42万元,同比下降20.79%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
?营业收入下降。报告期内,营业收入为3.9亿元,同比下降0.6%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
3.7亿 |
3.97亿 |
3.94亿 |
营业收入增速 |
-2.38% |
7.31% |
-0.6% |
?归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为16.39%,-13.6%,-28.28%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
归母净利润(元) |
8007.12万 |
6918.27万 |
4961.88万 |
归母净利润增速 |
16.39% |
-13.6% |
-28.28% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
?应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长36.32%,营业收入同比增长-0.6%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入增速 |
-2.38% |
7.31% |
-0.6% |
应收账款较期初增速 |
6.95% |
24.77% |
36.32% |
?应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为13.84%、16.09%、22.07%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款(元) |
5117.19万 |
6384.69万 |
8703.39万 |
营业收入(元) |
3.7亿 |
3.97亿 |
3.94亿 |
应收账款/营业收入 |
13.84% |
16.09% |
22.07% |
?存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长90.37%,营业成本同比增长1.44%,存货增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货较期初增速 |
22.48% |
38.98% |
90.37% |
营业成本增速 |
-5.94% |
19.34% |
1.44% |
?存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长90.37%,营业收入同比增长-0.6%,存货增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货较期初增速 |
22.48% |
38.98% |
90.37% |
营业收入增速 |
-2.38% |
7.31% |
-0.6% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
?经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.88低于1,盈利质量较弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
3825.8万 |
5507.72万 |
4362.42万 |
净利润(元) |
8007.12万 |
6918.27万 |
4961.88万 |
经营活动净现金流/净利润 |
0.48 |
0.8 |
0.88 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为21.5%,同比下降6.82%;净利率为12.58%,同比下降27.85%;净资产收益率(加权)为6.1%,同比下降31.07%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
?净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为18.61%,8.85%,6.1%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
18.61% |
8.85% |
6.1% |
净资产收益率增速 |
-39.44% |
-52.45% |
-31.07% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
?前五大供应商采购占比较大。报告期内,前五大供应商采购额/采购总额比值为87.81%,警惕供应商过度依赖风险。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
前五大供应商采购占比 |
39.7% |
78.1% |
87.81% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为28.02%,同比增长99.06%;流动比率为9.21,速动比率为8.3;总债务为2.94亿元,其中短期债务为4117.52万元,短期债务占总债务比为14%。
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为5.23,同比下降24.22%;存货周转率为5.81,同比下降39.93%;总资产周转率为0.36,同比下降21.23%。
从经营性资产看,需要重点关注:
?应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为6.52%、6.79%、7.04%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款(元) |
5117.19万 |
6384.69万 |
8703.39万 |
资产总额(元) |
7.85亿 |
9.4亿 |
12.37亿 |
应收账款/资产总额 |
6.52% |
6.79% |
7.04% |
?存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为3.36%、3.9%、5.65%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货(元) |
2640.29万 |
3669.46万 |
6985.44万 |
资产总额(元) |
7.85亿 |
9.4亿 |
12.37亿 |
存货/资产总额 |
3.36% |
3.9% |
5.65% |
从长期性资产看,需要重点关注:
?在建工程变动较大。报告期内,在建工程为2.6亿元,较期初增长494.63%。
项目 |
20211231 |
期初在建工程(元) |
4340.57万 |
本期在建工程(元) |
2.58亿 |
?其他非流动资产占比较高。报告期内,其他非流动资产/资产总额比值为12.14%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
其他非流动资产(元) |
235.27万 |
9333.2万 |
1.5亿 |
资产总额(元) |
7.85亿 |
9.4亿 |
12.37亿 |
其他非流动资产/资产总额 |
0.3% |
9.92% |
12.14% |
?其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为1.5亿元,较期初增长60.86%。
项目 |
20211231 |
期初其他非流动资产(元) |
9333.2万 |
本期其他非流动资产(元) |
1.5亿 |