2025年4月，北京盈建科软件股份有限公司（以下简称“盈建科”）发布2024年年度报告。报告期内，公司实现营业收入133,820,861.86元，同比下降17.65%；归属于上市公司股东的净利润为-50,780,322.16元，同比下降26.35%。本文将基于盈建科2024年年报，对公司的财务状况、经营成果及潜在风险进行深入解读。
关键财务指标分析
营收与利润：双降态势显著
营业收入：2024年公司营业收入为133,820,861.86元，较2023年的162,504,673.32元下降17.65%。从业务构成来看，软件销售业务收入93,254,984.31元，占比69.68%，但同比下降26.93%；技术开发和服务收入34,806,485.83元，占比26.01%，同比增长26.25%；软件使用费收入5,749,613.84元，占比4.30%，同比增长17.26%。软件销售业务下滑明显，对整体营收造成较大影响。
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| 业务类型 |
2024年营收（元） |
营收占比 |
2023年营收（元） |
营收占比 |
同比增减 |
| 软件销售 |
93,254,984.31 |
69.68% |
127,622,908.56 |
78.54% |
-26.93% |
| 技术开发和服务 |
34,806,485.83 |
26.01% |
27,568,685.83 |
16.96% |
26.25% |
| 软件使用费 |
5,749,613.84 |
4.30% |
4,903,125.80 |
3.02% |
17.26% |
| 其他 |
9,777.88 |
0.01% |
2,409,953.13 |
1.48% |
-99.59% |
净利润：归属于上市公司股东的净利润为-50,780,322.16元，较去年的-40,189,311.50元进一步下降，降幅达26.35%。净利润的下滑一方面源于营业收入的减少，另一方面公司营业总成本仍处于较高水平，2024年营业总成本为191,743,887.12元，虽较2023年的203,813,690.79元有所下降，但仍对利润形成较大压力。
扣非净利润：归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-62,495,079.95元，较2023年的-53,626,572.16元下降16.54%。扣非净利润的持续亏损且幅度扩大，反映出公司核心业务盈利能力面临挑战。
基本每股收益与扣非每股收益：基本每股收益为-0.64元/股，较2023年的-0.51元/股下降25.49%；扣非每股收益为-0.79元/股，同样呈现下降趋势。这表明公司每股的盈利水平在降低，股东的收益受到负面影响。
费用：结构有变化，研发投入持续高企
销售费用：2024年销售费用为82,797,358.91元，较2023年的93,042,031.21元下降11.01%。其中职工薪酬61,801,782.09元，业务招待费9,210,228.13元，差旅及交通费3,557,982.74元等。销售费用的下降可能是公司优化营销体系和费用管控的结果，但仍需关注其对市场拓展和销售业绩的长期影响。
管理费用：管理费用为21,247,742.35元，较2023年的17,631,916.72元增长20.51%。增长的主要原因包括股权激励费用1,303,830.55元（2023年为-3,783,447.44元）以及职工薪酬等费用的变化。管理费用的增加可能与公司加强内部管理、实施股权激励计划等因素有关。
财务费用：财务费用为-1,224,765.92元，较2023年的-2,180,572.93元增长43.83%。主要系报告期公司银行存款减少，相应的利息收入减少所致。虽然财务费用为负，表明公司利息收入大于利息支出，但利息收入的减少可能影响公司的资金收益。
研发费用：研发费用为78,179,341.76元，较2023年的80,701,352.01元下降3.13%。尽管研发费用绝对值有所下降，但研发投入占营业收入比例仍高达59.46%（2023年为52.23%），显示公司持续重视技术研发，不断投入资源以提升产品竞争力。
现金流：经营活动现金流出压力大
经营活动产生的现金流量净额：为-32,422,098.64元，较2023年的-28,948,632.52元下降12.00%。经营活动现金流出主要用于购买商品、接受劳务支付的现金9,424,970.39元，支付给职工以及为职工支付的现金142,477,715.08元等。经营活动现金流量净额持续为负，反映公司经营活动现金创造能力较弱，可能面临资金压力。
投资活动产生的现金流量净额：为12,590,678.07元，较2023年的10,928,242.08元增长15.21%。投资活动现金流入主要来自收回投资收到的现金3,974,560,000.00元，现金流出主要用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金1,238,735.63元等。投资活动现金流量净额为正，表明公司投资活动在一定程度上回笼资金或投资收益较好。
筹资活动产生的现金流量净额：为-8,688,148.51元，较2023年的-4,270,333.54元下降103.45%。主要系上年同期公司收到限制性股票的股权激励认购款，而2024年无此项收入，同时支付其他与筹资活动有关的现金8,688,148.51元。筹资活动现金流量净额的大幅下降，可能影响公司的资金筹集和财务安排。
研发与人员情况
研发投入与项目进展
研发投入：2024年研发投入79,567,369.70元，占营业收入比例为59.46%。研发支出资本化的金额为1,388,027.94元，资本化研发支出占研发投入的比例为1.74%，较2023年的4.92%有所下降。公司多个研发项目取得进展，如YJK建筑结构设计软件系统持续迭代，BIM自主平台软件系统项目不断升级等，有助于提升公司产品的技术水平和市场竞争力。
研发人员情况：研发人员数量为152人，较2023年的166人减少8.43%。其中硕士65人，较去年减少9.72%；30岁以下人员25人，较去年减少47.92%，而30 - 40岁人员98人，较去年增长8.89%。研发人员结构的变化可能对公司的研发创新能力产生一定影响。
风险与挑战
宏观经济与行业波动风险
国际政治经济形势复杂，国内宏观经济不确定性增加，建筑行业处于转型期，若建筑业转型升级放缓或产业政策变化，将影响下游客户对公司产品的需求，进而对公司主营业务发展产生不利影响。尽管公司积极关注宏观经济波动，调整发展战略，但仍面临行业环境变化带来的风险。
技术研发风险
公司虽重视技术创新，但研发活动存在不确定性。若不能保持技术研发优势，及时推出有竞争力的产品与服务，或研发成果不能满足客户需求，公司竞争优势将被削弱，市场地位受到挑战，影响未来业绩增长和盈利能力。
经营业绩季节性波动风险
公司客户多为国有企事业单位，其预算、立项和采购具有季节性，导致公司业绩存在季节性波动，第四季度销售收入占比较高。这种季节性波动可能影响公司资金安排和财务规划，增加经营风险。
应收账款余额较大及坏账风险
公司客户主要为建筑设计单位等，报告期内应收账款余额较大。虽主要客户资信状况良好，但随着经营规模扩大，若宏观经济环境或客户经营状况变化，应收账款发生坏账的风险可能增加，对公司经营业绩产生不利影响。
管理层报酬情况
董事长陈岱林从公司获得的税前报酬总额为105.51万元，董事、总经理任卫教为77.08万元，董事、副总经理张凯利为31.97万元，董事、副总经理李保盛为197.95万元，董事、副总经理王贤磊为72.63万元。管理层报酬的确定依据公司盈利水平及职责履行情况综合确定，一定程度上反映了管理层在公司运营中的贡献和责任。
总结
盈建科2024年业绩呈现营收和净利润双降态势，尽管公司在研发投入上持续保持较高水平，积极推进各项研发项目，以提升产品竞争力和拓展市场，但仍面临宏观经济、行业波动、技术研发以及应收账款等多方面风险。投资者需密切关注公司在应对这些挑战时的战略调整和经营举措，以及相关风险对公司未来业绩的影响。