来源 :长江商报2022-08-17
时隔七个月，大地海洋（301068.SZ）上市后的首单资产重组有了新进展。
8月16日晚间，大地海洋披露重组草案，释出更多交易细节。上市公司拟通过发行股份的方式，作价9.1亿元购买虎哥环境100%股权，并向不超过35名特定对象发行股票募集配套资金，总额不超过5.6亿元，用于标的公司项目建设投资、上市公司补充流动资金和标的公司补充流动资金及偿还贷款。
本次交易中，交易对方唐伟忠、张杰来夫妇系上市公司控股股东、实际控制人，且唐伟忠担任上市公司董事长，因此本次交易实质上是同一控制下的资产腾挪。
资料显示，大地海洋此次计划收购的虎哥环境主要从事居民生活垃圾分类回收和资源化利用业务，其将回收的废弃电器电子产品销售给上市公司全资子公司盛唐环保，为上市公司的产业链上游。截至2022年4月末，虎哥环境的服务区域已覆盖杭州市余杭区，湖州市安吉县，衢州市柯城区、衢江区，绍兴市新昌县等地，铺设服务站点超400个，服务居民小区超2000个，注册用户数量超130 万。
大地海洋表示，通过本次交易，上市公司可以迅速切入居民生活垃圾分类回收和资源化利用这一快速增长的蓝海市场，产业布局将更加完善，抗风险能力亦有所增强。此外，上市公司和虎哥环境可实现在品牌、渠道、技术等方面的共享，充分发挥协同效应，助力上市公司成为国内具有竞争力的“无废城市”建设运营服务商。
长江商报奔腾新闻记者注意到，大地海洋于去年9月末在创业板上市。今年年初，上市还不满四个月的大地海洋就开始筹划本次重组，以挽救业绩下行趋势。
数据显示2017至2020年，大地海洋分别实现营业收入2.42亿元、3.28亿元、4.48亿元、4.78亿元，同比增长18.61%、35.47%、36.4%、6.8%；净利润分别为3792.48万元、6518.5万元、6191.19万元、7916.68万元，同比变动70.61%、71.88%、-5.02%、27.87%。
而在上市首年即2021年，大地海洋增收不增利，当期实现营业收入5.27亿元，同比增长10.32%，净利润5159.86万元，同比减少34.82%。今年一季度，公司实现营业收入1.49亿元，同比增长48.31%；净利润549.45万元，同比下降65.47%。
本次交易中，虎哥环境目前具备较强的盈利能力。2020年至2022年前四月，虎哥环境分别实现营业收入2.64亿元、3.65亿元、1.27亿元，归母净利润4263.63万元、3317.14万元、2172.9万元，扣非归母净利润3839.49万元、7002.48万元、2181.32万元。
根据评估，截至今年4月末，虎哥环境100%股权的评估值为9.1亿元，较其合并口径下的归属于母公司股东权益账面价值增值8.02亿元，增值率高达743.13%。
高溢价下，交易对手方作出业绩承诺，2022至2024年，虎哥环境实现的经审计税后净利润分别不低于6250万元、7800万元和9670万元，三年合计不低于2.37亿元。
值得关注的是，作为业绩承诺补偿方，唐伟忠一家三口及其控制的九寅合伙在本次交易中合计获得的总对价为8.45亿元，占本次交易作价的92.86%。
若以2021年业绩为基数，本次交易完成后，大地海洋2021年的营业收入和净利润将分别增加至8.91亿元、8475.97万元，较交易前分别增加80.42%、64.27%。