4月23日，信邦智能发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为5.5亿元，同比增长6.32%；归母净利润为6506.1万元，同比下降19.35%；扣非归母净利润为5602.95万元，同比下降24.34%；基本每股收益0.67元/股。
公司自2022年6月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为4000.47万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.8元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对信邦智能2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为5.5亿元，同比增长6.32%；净利润为6650.27万元，同比下降19.01%；经营活动净现金流为1885.21万元，同比下降2.05%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长6.32%，净利润同比下降19.01%，营业收入与净利润变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
6.27亿 |
5.17亿 |
5.5亿 |
| 净利润（元） |
7088.83万 |
8210.96万 |
6650.27万 |
| 营业收入增速 |
0.93% |
-17.46% |
6.32% |
| 净利润增速 |
-21.36% |
15.83% |
-19.01% |
净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.7亿元、0.8亿元、0.7亿元，同比变动分别为-21.36%、15.83%、-19.01%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
7088.83万 |
8210.96万 |
6650.27万 |
| 净利润增速 |
-21.36% |
15.83% |
-19.01% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长106.33%，营业收入同比增长6.32%，应收票据增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
0.93% |
-17.46% |
6.32% |
| 应收票据较期初增速 |
89.8% |
-18.03% |
106.33% |
应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为4.25%、5.26%、9.16%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
2660.64万 |
2720.51万 |
5038.89万 |
| 营业收入（元） |
6.27亿 |
5.17亿 |
5.5亿 |
| 应收账款/营业收入 |
4.25% |
5.26% |
9.16% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长6.32%，经营活动净现金流同比下降2.05%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
6.27亿 |
5.17亿 |
5.5亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
1.37亿 |
1924.65万 |
1885.21万 |
| 营业收入增速 |
0.93% |
-17.46% |
6.32% |
| 经营活动净现金流增速 |
60.11% |
-86% |
-2.05% |
经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为1.4亿元、0.2亿元、0.2亿元，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
1.37亿 |
1924.65万 |
1885.21万 |
经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.283低于1，盈利质量较弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
1.37亿 |
1924.65万 |
1885.21万 |
| 净利润（元） |
7088.83万 |
8210.96万 |
6650.27万 |
| 经营活动净现金流/净利润 |
1.94 |
0.23 |
0.28 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为27.62%，同比增长4.4%；净利率为12.1%，同比下降23.82%；净资产收益率（加权）为7.54%，同比下降55.98%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为12.1%，同比大幅下降23.82%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
11.31% |
15.88% |
12.1% |
| 销售净利率增速 |
-22.09% |
40.33% |
-23.82% |
销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期26.45%增长至27.62%，销售净利率由去年同期15.88%下降至12.1%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
28.32% |
26.45% |
27.62% |
| 销售净利率 |
11.31% |
15.88% |
12.1% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为7.54%，同比大幅下降55.98%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
16.96% |
17.13% |
7.54% |
| 净资产收益率增速 |
-36.79% |
1% |
-55.98% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为25.99%，同比下降40.17%；流动比率为3.36，速动比率为2.48；总债务为896.79万元，其中短期债务为896.79万元，短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.4、1.23、1.13，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
1.4 |
1.23 |
1.13 |
经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.42、0.05、0.05，持续下降。
| 项目 |
20200630 |
20210630 |
20220630 |
| 经营活动净现金流（元） |
4795.9万 |
-2192.71万 |
-1800.56万 |
| 流动负债（元） |
3.65亿 |
3.04亿 |
3.17亿 |
| 经营活动净现金流/流动负债 |
0.13 |
-0.07 |
-0.06 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为4.5亿元，短期债务为896.8万元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.46%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
3.87亿 |
3.24亿 |
4.49亿 |
| 短期债务（元） |
247.92万 |
274.45万 |
896.79万 |
| 利息收入/平均货币资金 |
0.13% |
0.24% |
0.46% |
预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.4亿元，较期初变动率为262.11%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初预付账款（元） |
1169.4万 |
| 本期预付账款（元） |
4234.54万 |
预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长262.11%，营业成本同比增长4.63%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
-5.07% |
-3.22% |
262.11% |
| 营业成本增速 |
5.92% |
-15.31% |
4.63% |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为14.17，同比下降26.27%；存货周转率为1.19，同比下降14.72%；总资产周转率为0.43，同比下降28.99%。
从经营性资产看，需要重点关注：
应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为14.17，同比大幅下降至26.27%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款周转率（次） |
15.59 |
19.22 |
14.17 |
| 应收账款周转率增速 |
32.94% |
23.32% |
-26.27% |
存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为1.62，1.39，1.19，存货周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货周转率（次） |
1.62 |
1.39 |
1.19 |
| 存货周转率增速 |
13.52% |
-14.18% |
-14.72% |
从长期性资产看，需要重点关注：
总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.77，0.61，0.43，总资产周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总资产周转率（次） |
0.77 |
0.61 |
0.43 |
| 总资产周转率增速 |
-2.65% |
-21.33% |
-28.99% |
在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.1亿元，较期初增长31.89%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初在建工程（元） |
8484.15万 |
| 本期在建工程（元） |
1.12亿 |
其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.2亿元，较期初增长243.37%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他非流动资产（元） |
589.28万 |
| 本期其他非流动资产（元） |
2023.42万 |
无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.3亿元，较期初增长126.09%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初无形资产（元） |
1474.44万 |
| 本期无形资产（元） |
3333.6万 |
从三费维度看，需要重点关注：
销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为2.96%、3.18%、3.41%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售费用（元） |
1855.49万 |
1642.52万 |
1874.17万 |
| 营业收入（元） |
6.27亿 |
5.17亿 |
5.5亿 |
| 销售费用/营业收入 |
2.96% |
3.18% |
3.41% |
管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.3亿元，同比增长34.23%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 管理费用（元） |
2759.27万 |
2492.8万 |
3345.98万 |
| 管理费用增速 |
1.14% |
-9.66% |
34.23% |
管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长34.23%，营业收入同比增长6.32%，管理费用增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
0.93% |
-17.46% |
6.32% |
| 管理费用增速 |
1.14% |
-9.66% |
34.23% |