采纳股份获国金证券增持评级，预测2023年归母净利润为1.55亿元

　　10月30日，采纳股份获国金证券增持评级，近一个月采纳股份获得4份研报关注。

　　研报预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.55、2.12、2.76亿元，同比增长-4%、+37%、+30%，EPS分别为1.27、1.74、2.26元，现价对应PE为30、22、17倍。研报认为，三季度公司收入及归母净利润环比二季度分别增长6%、17%，预计海外需求情况处于持续修复阶段，同时公司加大营销投入，前三季度公司销售费用同比+52%，展会活动等投入显著增加。Q3公司毛利率达到44.1%，同比+6.0pct；净利率达到35.5%，同比+2.1pct，得益于对高端穿刺注射系列产品的生产能力，公司盈利能力在行业中表现优秀。

　　风险提示：大客户收入占比较高风险；新产品研发不达预期风险；产品推广不达预期风险；海外贸易摩擦风险；汇率波动风险。