4月12日,凯旺科技发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为5.05亿元,同比下降18.03%;归母净利润为3229.91万元,同比下降40.92%;扣非归母净利润为1707.87万元,同比下降63.34%;基本每股收益0.34元/股。
公司自2021年12月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为2874.65万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对凯旺科技2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为5.05亿元,同比下降18.03%;净利润为3229.91万元,同比下降40.92%;经营活动净现金流为550.4万元,同比下降87.71%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
营业收入下降。报告期内,营业收入为5亿元,同比下降18.03%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
4.38亿 |
6.16亿 |
5.05亿 |
营业收入增速 |
-1.27% |
40.67% |
-18.03% |
归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为0.3亿元,同比大幅下降40.92%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
归母净利润(元) |
4071.77万 |
5466.68万 |
3229.91万 |
归母净利润增速 |
-13.82% |
34.26% |
-40.92% |
扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为0.2亿元,同比大幅下降63.34%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
扣非归母利润(元) |
3251.67万 |
4658.76万 |
1707.87万 |
扣非归母利润增速 |
-26.44% |
43.27% |
-63.34% |
净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为0.4亿元、0.5亿元、0.3亿元,同比变动分别为-13.82%、34.26%、-40.92%,净利润较为波动。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净利润(元) |
4071.77万 |
5466.68万 |
3229.91万 |
净利润增速 |
-13.82% |
34.26% |
-40.92% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.17低于1,盈利质量较弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
-1301.15万 |
4477.1万 |
550.4万 |
净利润(元) |
4071.77万 |
5466.68万 |
3229.91万 |
经营活动净现金流/净利润 |
-0.32 |
0.82 |
0.17 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为16%,同比下降19.27%;净利率为6.4%,同比下降27.92%;净资产收益率(加权)为3.32%,同比下降77.9%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为21.82%、19.83%、16%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
21.82% |
19.83% |
16% |
销售毛利率增速 |
-11.43% |
-4.22% |
-19.27% |
销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为9.31%,8.88%,6.4%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售净利率 |
9.31% |
8.88% |
6.4% |
销售净利率增速 |
-12.71% |
-4.56% |
-27.92% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为3.32%,同比大幅下降77.9%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
12.78% |
15.02% |
3.32% |
净资产收益率增速 |
-34.76% |
17.53% |
-77.9% |
投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为2.95%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
投入资本回报率 |
9.31% |
6.66% |
2.95% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
前五大客户收入收入占比较大。报告期内,前五大客户销售额/销售总额比值为87.8%,客户过于集中。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
前五大客户销售占比 |
90.88% |
89.97% |
87.8% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为15.65%,同比下降39.63%;流动比率为5.29,速动比率为4.4;总债务为5264.88万元,其中短期债务为5264.88万元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为1.9亿元,短期债务为0.5亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.593%,低于1.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金(元) |
4160.61万 |
6.86亿 |
1.92亿 |
短期债务(元) |
1.15亿 |
1.88亿 |
5264.88万 |
利息收入/平均货币资金 |
0.94% |
0.16% |
0.59% |
预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长12.83%,营业成本同比增长14.12%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
预付账款较期初增速 |
-40.76% |
64.61% |
-12.83% |
营业成本增速 |
2.42% |
42.22% |
-14.12% |
从资金协调性看,需要重点关注:
经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-3亿元,筹资活动净现金流为-1.5亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
550.4万 |
投资活动净现金流(元) |
-3.07亿 |
筹资活动净现金流(元) |
-1.51亿 |
资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.4亿元、0.5亿元、1.2亿元,公司经营活动净现金流分别-0.1亿元、0.4亿元、550.4万元。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
资本性支出(元) |
3723.17万 |
5055.22万 |
1.17亿 |
经营活动净现金流(元) |
-1301.15万 |
4477.1万 |
550.4万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.26,同比下降15.83%;存货周转率为3.17,同比下降24.74%;总资产周转率为0.41,同比下降36.31%。
从经营性资产看,需要重点关注:
存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为3.17,同比大幅下降24.74%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货周转率(次) |
4.16 |
4.22 |
3.17 |
存货周转率增速 |
-25.35% |
0.02% |
-24.74% |
从长期性资产看,需要重点关注:
总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.77,0.64,0.41,总资产周转能力趋弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
总资产周转率(次) |
0.77 |
0.64 |
0.41 |
总资产周转率增速 |
-12.63% |
-16.9% |
-36.31% |
固定资产变动较大。报告期内,固定资产为2.6亿元,较期初增长31.36%。
项目 |
20211231 |
期初固定资产(元) |
1.98亿 |
本期固定资产(元) |
2.6亿 |
递延所得税资产变动较大,同时所得税费用为负。报告期内,递延所得税资产为0.2亿元,较期初增长417.75%,所得税费用为-403.6万元。
项目 |
20211231 |
期初递延所得税资产(元) |
371.09万 |
本期递延所得税资产(元) |
1921.33万 |
本期所得税费用(元) |
-403.57万 |
长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.5亿元,较期初增长75.68%。
项目 |
20211231 |
期初长期待摊费用(元) |
2866.95万 |
本期长期待摊费用(元) |
5036.61万 |