来源 :朝阳永续2025-12-24
1. 软通动力第四季度业绩预期怎么样？
截至2025年12月24日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测公司Q4一致预期营业收入92.32~123.06亿元，同比增长1.4%~35.1%；
预测公司Q4一致预期净利润2.60~3.49亿元，同比增长149.1%~234.3%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
2. 软通动力最新卖方观点
银河证券认为：软通动力以软件业务为基石，通过整合软硬件资源，打造全栈智能化产品和服务，实现从单一软件服务商向硬件领域的延伸。公司通过收购同方计算机，推进软硬协同，形成软件定义硬件、硬件优化软件的正向循环，构筑产业链优势与核心壁垒。在硬件端，公司核心产品“机械革命”增长迅猛，受益于AIPC快速渗透，预计未来硬件与软件协同效应将逐渐显现，实现快速增长。同时，公司享受信创全面替代红利，前瞻布局具身智能业务，有望打开第二增长曲线。
分业务来说：
1)机械革命：2024年实现123%的增长，出货量超越华硕直追联想，成为增长势头最迅猛的品牌之一。
2) AIPC产品矩阵：根据Canalys预测，中国大陆PC市场2025年将增长2%，2026年将增长3%，AIPC渗透率预计从2025年的34%提升至2026年的52%。
3)信创产业：根据艾媒咨询数据，中国信创产业规模2027年有望达到37011.3亿元，公司市场份额与盈利能力同步提升。
4)具身智能业务：公司前瞻布局人形机器人，成为全栈智能化产业与服务的重要战略一环，有望打开业绩第二增长曲线。
民生证券认为：软通动力在2025年三季度报告中显示，公司营收和净利润均实现增长，其中前三季度营收同比增长14.30%，净利润同比增长30.21%。公司在智能化领域取得显著进展，特别是在AI与工业软件创新方面，与大型ICT厂商合作推出多项行业解决方案，并在产品与技术创新上发布AI工程化体系和工业数字孪生智能体开发框架。大客户业务方面，公司与多家企业达成战略合作，并中标多个数字化、智能化项目。自主化领域中，计算产品与智能电子成为增长核心，特别是在PC终端与企业级业务、开源鸿蒙业务、具身智能业务和智能电子业务方面均有突破。公司还积极拓展海外市场，中标沙特政府笔记本电脑项目。