福耀玻璃最近又不断上热搜，不仅是因为作为世界知名汽车玻璃生产商，办了一座福耀科技大学，名气大振，还因为其供应商河北科力汽车装备股份有限公司（以下简称“科力装备”）在7月份登陆资本市场。
科力装备和福耀玻璃的的渊源可不浅，福耀玻璃作为其中大客户，贡献给科力装备的营业收入比例很大，在2020年-2023年对第一大客户福耀玻璃的销售收入占比分别为39.40%、44.41%、52.18%和56.76%，还在逐年增加。
按道理说，有了福耀玻璃这样固定的大客户的支撑，科力装备的发展应该顺风顺水，但是事实并非如此。
业绩存在自相矛盾
一般来说，企业的营业收入和利润都是成正向关系，而这种正向关系源于企业的毛利率，毛利率越高，营业收入和利润越高，毛利率越低，企业营业收入和利润应该低。
根据招股意向书，报告期内，营业收入分别为1.75亿元、2.93亿元、4.06亿元，同期归母净利润6073.15万元、1.16亿元和1.37亿元，同比增长率34.91%、91.52%和17.86%
整体上看，营业收入增长趋势与净利润的趋势是一致的，但是，细分一下，还是有不同，营业收入增长率分别为67.33%、38.44%、20.24%，2021年大增，但是2022年增速减少了近29%，2023年增速减少18个百分点，而归母净利润却相反，增速为34.65%、91.52%和17.86%，2022年增速大幅增加了56%，2023年大幅下降了73%
这就造成了一个奇怪的逻辑，2021年营业收入大增，增幅67.33%，但归母净利润增幅只有34.65%，2022年营业收入增幅大降，只有38.44%，但净归母利润却高达91.52%，而2023年营业收入增幅20.24%%，但是归母净利润却增幅进一步下降。
那么，营业收入增长，净利润增长，一般而言，是因为毛利率高，正向增长。
而科力装备的毛利率却是连年下降，分别为46.85%、41.59%、40.45%，最近两期减幅分别为-11.24%、-2.73%。毛利率连续下降的情况下，归母净利润却是增长的，但增幅波动很大。
而且，存货周转率都低于同行业均值，存货周转率分别为2.86%、2.97%、3.37%，
内控仍然存在隐忧
科力装备在报告期内，存在境外销售第三方回款金额占当期营业收入的比重分别为0.06%、1.24%和0.76%。
还存在现金交易情况，2021-2022 年度，公司现金交易占当期营业收入比重分别为0.02%和0.00%。
2019年度和2020年度，公司实际控制人张万武存在个人收取公司废料销售
款的情形，金额分别为11.72万元和14.85万元，
如果说这两项因为数字金额相对较小影响有限，科力装备家族权和与福耀玻璃通过收购换来大客户的依赖，影响力就非同小可了。
科力装备实控人为为张万武、郭艳芝和张子恒，合计控制公司90.58%的股份，这是一家三口，中国式民营企业一般都是家族企业，当然，一方面他能保持控股权的稳定，但是，家族掌控的企业，风险也是显而易见的。
张万武直接持有公司39.29%的股份，通过天津科达间接持有公司0.72%的股份，张子恒直接持有公司26.44%的股份，郭艳芝直接持有公司24.85%的股份，合计直接或间接持有公司91.30%的股份，控制公司90.58%的股份。
在2021年，张万武一家三口通过减资套现2,215.73万元，所以，作为绝对的控股股东，一旦上市减持，对于企业股价啊影响显而易见。
最近几天大火的鸿博股份一家7口套现20亿事件，让人们见识了家族企业通过IPO造富的的速度。尤氏家族在鸿博股份上市之初控股69%，跟张万武一家相比，实际上并不高，但是依然能够套现20亿，几乎卖掉了自己的企业，那么张万武家族高达90.58%的股份，实际上对中小股东，散户会更有杀伤力。
而且，在独立性方面，受到福耀玻璃的影响很大。
科力装备是如何榜上福耀玻璃这样的大客户呢
本来，科力装备在福耀玻璃的供应商中，并无多大影响，2020年，为了能够深度绑定福耀玻璃，通过签订协议进行让利，第一年让利2％、受让第二年让利3％、受让第三年让利3％执行。与此同时，对转移产品涉及的相关专利使用安排，未经福耀玻璃允许，科力股份不得使用相关专利向其他客户供货。这实际上意味着，移产品涉及的相关专利使用都要受到福耀玻璃的控制，对自身独立性影响肯定存在。
仅仅让利，并不能让福耀玻璃鼎力支持，于是2020年双方有达成协议，科力装备出资2015.81万元，收购了福耀玻璃全资附属企业福耀饰件的包边条车间相关资产，包括机器设备、模检具、存货。
从时间上看，2020年11月份收购，之后，福耀玻璃就加大了对科力装备采购份额，科力股份向福耀玻璃的销售收入分别为1.3亿元、2.12亿元和2.77亿元，占比分别为44.41%、52.18%和56.76%，连续增长。
在营业收入中，福耀玻璃占比如此大，而且还有让利附加条款，这一部分业务的其实已经没有独立性可言。
产品质量存在问题
招股意向书显示，2021-2023年退换货金额占当期营业收入比重分别0.34%、0.50%和0.54%，进金额分别为100.77万元、504.01万元、371.84万元.
以科力装备的产品单价计算，退货的数量不少。
注销子公司没有实际经营仅一名员工却有众多专利
2019年10月、2020年10月，科力装备收购了秦皇岛平成科技有限公司，但是收购前未有任何实际经营，此次收购目的是进军军工业务，但是未达到预期，于是便在2022年12月注销。
这里值得注意的是，平成科技的17项专利也同时被转让给科力装备，因此此次收购是否是为了给科力装备增加专利？而且，根据工商资料，2019年收购的时候，已经没有实际经营，注册员工只有一个人，但是却还能获得6项专利，是怎么获得的呢？没有实际经营，还研发专利目的是什么？一名员工，竟然有如此强大研发实力？靠谱吗？