来源 :金融界2025-01-13
日前，汕头市超声仪器研究所股份有限公司（以下简称“超研股份”）披露了发行公告，确定创业板上市发行价6.70元/股。
超研股份发行价对应的发行人2023年扣除非经常性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为28.03倍，低于中证指数有限公司1月7日（T-4日）发布的“（C35）专用设备制造业”最近一个月平均静态市盈率28.64倍。
超研股份保荐人（主承销商）为中国银河证券股份有限公司。网下询价期间，保荐人通过深交所网下发行电子平台收到270家网下投资者管理的6126个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为5.69元/股-11.70元/股。
报价信息表显示，网下询价中，汇安基金管理有限责任公司管理的9只基金产品报出11.70元/股最高价，被高价剔除；富荣基金管理有限公司管理的2只基金报出5.69元/股最低价，因低价未入围。
剔除无效报价后，经超研股份和保荐人协商一致，将拟申购价格高于7.42元/股（不含7.42元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为7.42元/股，申购数量等于2100万股，且申购时间同为1月7日14:23:15:543的配售对象，按照深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除16个配售对象。以上过程共剔除64个配售对象。
剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为257家，配售对象为6053个，全部符合《初步询价及推介公告》规定的网下投资者的参与条件。
公开资料显示，超研股份是一家主要从事医学影像设备、工业无损检测设备的研发、生产和销售的国家级重点高新技术企业。
超研股份招股意向书中披露的募集资金需求金额为3.11亿元，拟用于医用成像产品研发及产业化建设项目、工业无损监测系统研发项目、便携式DR系统研发、产业化及市场建设项目，以及创新基地建设项目。本次发行价格6.70元/股对应募集资金总额为4.3亿元，较前述募集资金需求金额高出超1亿元。
值得一提的是，2024年以来A股IPO超募现象显著减少，2024年首发上市的100家公司中14家超募，占比为14%;而在2023年，一半的新上市公司存在超额募资的情况。
业绩方面，2021年至2023年及2024年上半年（或称为“报告期”），超研股份实现的营业收入分别为2.84亿元、3.36亿元、3.27亿元和1.6亿元，实现的归母净利润分别为0.77亿元、1.27亿元、1.15亿元和0.58亿元。
超研股份称，报告期内，公司2021年营业收入、净利润规模较小，主要原因系销售策略调整存在滞后。虽然公司2022年营业收入及净利润较2021年度增长较快，但2023年因受到医疗行业整顿升级影响，经营业绩较2022年度存在小幅回落，若未来出现公司销售策略转变不及预期、市场竞争加剧、行业政策变化等不利因素，对公司的生产经营产生不利影响，则公司业绩存在下滑的风险。
超研股份目前产品结构较为单一，主要收入和利润来自超声产品，报告期内，超声设备收入占主营业务收入的比例分别为 88.58%、89.57%、88.71%和 83.56%。如果超声医学影像设备和工业无损检测设备市场需求和供给情况发生不利变动，可能导致公司未来业绩波动。