来源 :有连云2023-12-20
2023年12月20日，电力板块低开高走。盘面上，华能国际领涨，江苏国信、申能股份、华电国际跟涨，电力ETF基金（561700）上涨1.32%，换手率4.45%，交投活跃。
电力ETF基金（561700）多方位覆盖电力细分行业，有效把握“双碳”时代的传统电力改造以及水电、风电、核电等新能源电力中的优质机遇。
中信建投表示，随着我国能源体系转型工作的持续推进，可再生能源消纳保障要求的边际趋严，绿色电力消费需求有望持续增长，在能源结构中的比例有望稳步提升。
国海证券表示，2024年长协煤签约率由100%放宽至80%。在煤价未来有望下行的背景下，现货煤占比提升有望为火电企业释放更大业绩弹性，沿海火电股有望受益。在电力供需形势紧张的支撑下，长三角等缺电地区长协电价或能维持较高水平。容量电价政策已落地，火电企业每年有望获得稳定的容量费用收益，盈利稳定性提升，板块估值有望重塑。
水电方面，2023年11月初各流域来水情况基本改善，白鹤滩、锦屏一级等水电站已蓄至正常蓄水位。据国家气候中心，厄尔尼诺现象已确认，预计2024年南方降水将有所修复。随水电开发步入中后期，大型电站资源稀缺性更加突出，联合调度能力强、资源资金实力雄厚的水电龙头企业优势将更加显著。
核电方面，核电审批或有望保持8-10台/年的背景下，核电存在一定的成长性。核电作为优质的基荷能源，在缺电背景下有望与火电共同成为增量基荷能源，发展确定性较强。