华能国际：次季业绩下滑 中信予买入

　　中信证券指出，华能国际电力二季度业绩下滑，收入及净利润分别同比下降 12.05%及 29.58%。集团二季度煤机业务利润 11.55 亿元，度电利润 0.015 元，较一季度明显下降。因火电电量下降致单位折旧上升、暖气季后检修增加及发电效率下降、二季度单位入炉煤价降幅有限，煤电业绩按季显著下滑。考虑汛期来水持续偏丰概率较高，预计公司三季度火电电量或持续受挤压，单位折旧上升影响或持续。中信证券维持华能 2024 至 26 年净利润预测，分别为 120 亿、158 亿及 171 亿元，目标价为 5.2 港元，继续给予“买入”评级。