可能只是冰山一角。
2025年春节假期前最后一个交易日（1月27日），华夏银行（600015.SH）公告了董事长李民吉辞职的消息。此前，有媒体称李民吉被相关部门带走调查，但未得到华夏银行官方证实。
公告称，李民吉辞职是因为个人原因。在董事会选举产生新任董事长并获得国家金融监督管理总局核准前，由执行董事、行长瞿纲暂代董事长职责。
（来源：华夏银行公告）
值得注意的是，根据银保监会的相关指导意见，银行保险机构关键岗位员工轮岗期限原则上不得超过七年，而李民吉自2017年4月起担任华夏银行董事长，任职已超过七年。
此超期履职也被人戏称为“铁打的”董事长。不过，在李民吉掌舵期间，华夏银行的业绩表现乏力，多项关键指标在上市股份行中排名靠后。
最新财务数据显示，2024年前三季度，华夏银行营业收入711亿元，同比持平；归母净利润185亿元，同比增长3%。接下来我们就来看看业绩的增长是通过什么方式获得的。
2024年前三季度，生息资产萎缩（同比增速-4.7%）与营收增长停滞（同比增速0.04%）基本吻合。在此背景下，华夏银行主要通过多确认中间收入与拨备反哺来实现盈利增长。这两个途径的持续性都要打一个大大的问号。
（数据来源：华夏银行财报，制图：市值风云）
第一个问题：华夏银行已经摆脱了过去“业务结构单一、过度依赖传统存贷业务”的老毛病了吗？
2024H1，华夏银行非息收入57亿元，占总营收的比重为7%，也就是说，其收入的93%依然是靠“吃存贷利差”获得的。
（数据来源：华夏银行财报，制图：市值风云）
华夏银行的业务结构没用改变，依然相对单一，过度依赖传统存贷款业务，尤其是公司银行业务。其零售银行业务和金融市场业务有所增长，但其占比仍然较低，未能形成多元化的收入来源。
在目前的低利率环境下，华夏银行很难通过传统存贷业务实现持续的业务增长。
第二个问题：华夏的业务生命线——资产质量，有没有出现明显的好转呢？
截至2024年三季度末，华夏银行的不良贷款率为1.61%，较上年末减少6个基点。虽然华夏银行的不良贷款率同比有所下降，但在9家A股上市股份银行中仍处于最高水平。
（数据来源：各银行财报，制图：市值风云）
华夏银行的不良贷款主要集中在采矿业、批发零售业、房地产业、建筑业和制造业，这些行业的不良贷款率普遍较高，对其资产质量的恢复形成长期压制。
事实上，不止于股份行，2024年前三季度，华夏银行的不良率在所有上市的42家A股银行中都处于较高那一档，仅次于郑州银行、青农商行和兰州银行。
面对较大的贷款损失和信用减值风险，华夏银行在风险准备方面一直捉襟见肘。
截至2024三季度末，华夏银行的不良贷款拨备覆盖率为166%，较同期上市股份行平均水平低了58个百分点，较同期上市银行整体低了77个百分点。
（数据来源：各银行财报，制图：市值风云）
要知道一些不良率更低的银行同业，普遍将不良拨备计提到250%-400%的比例水平，更有甚者拨备率达到500%以上，可谓将风险准备计提得足足的以备不测。
华夏银行倒好，拨备率常年围绕着监管最低要求打转儿，不知是对自己应对信用风险的能力保持着十足自信，还是锅里没米、无能为力。
此外，2024Q3，华夏银行的资本充足率为13.26%，较上年末增加1.03个百分点。尽管资本充足率有所提升，但核心一级资本充足率在股份制银行中仍处于较低水平，显示出华夏银行在资本补充方面也存在着较大压力。
李民吉的辞职对华夏银行的管理层稳定性产生了一定负面影响。虽然由执行董事、行长瞿纲代为履行董事长职责，但新任董事长的选举和任职资格的核准仍需一段时间。在此期间，华夏银行的决策效率和管理协调能力可能受到一定影响。
华夏银行的高层变动频繁，董事长的辞职可能只是冰山一角。高层管理团队的不稳定可能导致战略执行不力，影响业务发展和市场信心。此外，华夏银行在内部管理效率和创新能力方面也存在不足，这些都让这家曾经的明星银行，步履维艰。
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