来源 :金融界2025-06-12
2025年6月9日至11日，华夏银行成功发行科技创新债券（第一期），发行规模100亿元，期限5年，票面利率1.78%，创下目前商业银行5年期科创债发行规模最高纪录。这是自中国人民银行、中国证监会联合发布《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》以来，国有金融机构响应国家创新驱动发展战略的又一重大举措。本期债券通过超额增发机制实现规模扩容，募集资金将定向投入科技贷款、科创企业债券投资等领域，为培育新质生产力注入金融动能。
科创债发行机制创新市场认购热度超预期
本期债券采用“基础规模+超额增发权”的组合发行模式，基础发行规模50亿元，通过激活50亿元超额增发权实现最终100亿元募集目标。这一机制既符合中国人民银行鼓励长期限债券发行的政策导向，又精准匹配了科技创新领域资金需求周期长、规模大的特点。从发行结果看，市场认可度远超预期：认购倍数达2.9倍，投资者类型覆盖政策性银行、国有大行、股份制银行、城农商行及基金、保险、证券等多元化金融机构，充分展现了市场对华夏银行科技金融服务能力的信心。
债券资金用途严格遵循《金融“五篇大文章”总体统计制度（试行）》规范，重点支持高新技术企业、专精特新“小巨人”等科创主体。在具体投向安排上，60%资金将用于科技型企业的中长期贷款投放，30%配置于科技创新企业发行的信用债及资产证券化产品，剩余10%预留为战略性新兴产业项目的专项授信额度。这种结构化配置既保障了资金使用效率，又通过多元化投资分散风险。
从债券市场全局视角观察，科创债发行呈现加速态势。根据中债资信统计，自2025年5月债券市场“科技板”设立以来，全市场累计发行科创债规模已突破3700亿元，其中商业银行发行占比超过53%。华夏银行此次发行的百亿级科创债，不仅刷新了单只商业银行科创债的发行纪录，其1.78%的票面利率更较同期限政策性金融债利差压缩15个基点，形成显著的市场定价标杆效应。
战略布局科技金融构建全周期服务体系
2025年伊始，华夏银行在科技金融领域展开系统性变革。总行层面成立科技金融专项领导小组，统筹制定《科技金融三年行动方案》，明确将科技金融作为差异化发展的战略支点。在组织架构上，设立总行-分行两级科技金融服务专班，在北京中关村、上海张江等21个国家级高新区设立科技特色支行，形成“专项政策+专属机构+专业团队”的三维支撑体系。
针对科技型企业轻资产、高成长的特性，华夏银行实施差异化授信管理。在风险管控方面，建立科技型企业专属评级模型，增加研发投入强度、专利储备量等12项科创指标权重；在审批流程上开辟绿色通道，将科技型中小企业授信审批时限压缩至3个工作日内。数据显示，2025年前五个月，该行对制造业单项冠军企业授信余额同比增长42%，专精特新企业贷款覆盖率提升至68%。
产品创新层面形成“基础服务+增值赋能”双轮驱动模式。除传统信贷支持外，重点打造“投贷联动”综合服务方案，通过设立50亿元科创主题理财子公司产品、联合券商创设科技创新可转债等工具，满足企业从初创期到成熟期的多层次需求。在郑州分行落地的河南省首单国企科创债承销项目中，通过结构化设计帮助企业将融资成本降低58个基点，凸显专业服务价值。
以债为媒生态赋能开启科技金融新篇章
本期科创债的成功发行标志着华夏银行科技金融进入战略升级阶段。未来将依托债券募集资金，构建“债权+股权”“融资+融智”的生态化服务体系。在投贷联动方面，计划设立200亿元科创主题产业基金，与债券资金形成1:5的杠杆撬动效应；在产融结合领域，联合深交所、北交所搭建科技型企业上市培育平台，提供从Pre-IPO轮到并购重组的一站式服务。
风控体系同步进行适应性革新。建立科创债资金的全流程监测机制，设置研发成果转化率、核心技术市场占有率等8项预警指标，实现资金投向与科技产出的动态匹配。在数字化建设方面，投产“科创企业大数据风控平台”，整合40类政府数据、26个行业数据库，运用AI算法实现科技型企业风险评估的实时化和可视化。
站在债券市场“科技板”启航的历史节点，华夏银行正以科创债为突破口，重塑科技金融服务范式。通过持续完善“债券发行-资金运用-生态构建”的价值链条，该行不仅为科技型企业突破“卡脖子”技术提供金融后盾，更在实践层面探索出商业银行服务国家创新战略的可复制模式，为金融支持新质生产力发展树立了行业标杆。