来源 :机构风云2026-05-11
2026年一季度，A股上市银行整体呈现“营收稳增、净利改善”的企稳态势，37家银行实现净利润正增长，但民生银行却逆势承压，净利润出现大幅下滑，成为股份制银行中表现偏弱的机构之一。
净利润大幅下滑，增收不增利特征凸显
根据民生银行2026年一季报数据，报告期内该行实现营业收入378.22亿元，同比增长2.74%；归属于母公司股东的净利润115.14亿元，同比大幅下降9.64%，与行业整体回暖形成鲜明反差。对比其自身历史数据，2025年一季度该行归母净利润为127.42亿元，短短一年时间，净利润规模缩水超12亿元，下滑幅度显著高于股份制银行平均水平。
从盈利结构来看，民生银行“增收不增利”的矛盾尤为突出。营业收入的小幅增长主要依赖业务规模的适度扩张，截至2026年3月末，该行资产合计达78478.97亿元，较2025年末增长0.19%；但净利润的下滑，核心源于盈利效率下降、信用减值计提增加等多重因素，反映出该行在资产质量管控和盈利能力提升上仍面临较大压力。
息差承压、减值高企与资产质量拖累
净息差是商业银行盈利的核心支柱，而民生银行的净息差长期处于行业底部，成为制约其盈利增长的关键瓶颈。2026年一季度，该行净息差为1.43%，虽较2024年的1.39%略有回升，但仍显著低于股份制银行整体水平，也低于部分国有大行。据统计，2025年三季度股份制银行整体净息差为1.56%，民生银行落后13个基点；同期招商银行净息差达1.83%、平安银行达1.79%，均大幅高于民生银行。
净息差承压的核心原因的是“资产端收益率下行、负债端成本优化空间有限”。资产端，受LPR下调及市场利率下行影响，叠加贷款投放竞争加剧，民生银行资产收益率持续走低；负债端，尽管该行积极把握利率下行窗口吸收低成本资金，负债成本有所下降，但未能完全抵消资产端收益率下滑的影响，导致利息净收入增长乏力，进而拖累整体盈利水平。
为应对资产质量风险，民生银行一季度加大了信用减值计提力度，成为净利润下滑的重要推手。近年来，该行一直受不良率高企困扰，消化存量不良、推动风险化解成为重点工作，而信用减值计提的增加，直接侵蚀了当期利润。
数据显示，截至2026年一季度末，民生银行不良贷款总额达660.45亿元，较2025年末增加4.35亿元；不良贷款率为1.46%，虽较上年末微降0.01个百分点，但仍高于股份制银行平均水平（2025年三季度为1.22%）。其中，信用卡和房地产领域是不良贷款的主要集中领域：截至2024年末，该行信用卡不良贷款达156.64亿元，不良率3.28%，较上年末上升0.30个百分点；房地产业不良率为5.01%，虽较2024年6月末有所下降，但仍处于高位，成为资产质量的主要隐患。为覆盖这些风险，该行不得不增加减值计提，直接导致净利润缩水。
在利息净收入承压的背景下，非息收入未能形成有效支撑，也是净利润下滑的重要原因。当前，头部股份制银行纷纷加大财富管理、中间业务布局，非息收入占比持续提升，而民生银行非息收入增长缓慢，业务结构仍过度依赖利息收入。
分化加剧，民生银行表现显著落后
2026年一季度，股份制银行呈现“分化加剧、个体差异凸显”的格局，多数优质股份制银行实现盈利正增长，而民生银行的表现显著落后于同业，尤其是与头部股份制银行的差距持续拉大。
从对比数据可以看出，民生银行的盈利表现处于股份制银行下游水平：其一，净利润增速为-9.64%，仅好于光大银行（-8.06%），远低于招商银行、平安银行等头部机构，甚至落后于行业平均水平；其二，净息差1.43%，在主要股份制银行中最低，盈利效率不足；其三，不良率1.46%，显著高于招商银行（0.94%）、平安银行（1.05%）等，资产质量管控能力有待提升。
民生银行当前仍处于“风险化解、结构优化、合规整改”的关键阶段，短期盈利压力难以快速缓解，转型突围任重道远。未来，其盈利能否企稳回升，关键在于资产质量的改善和业务转型的成效，这也将成为市场关注的核心焦点。