3月31日，中远海能发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为186.58亿元，同比增长46.93%；归母净利润为14.57亿元，同比增长129.29%；扣非归母净利润为13.91亿元，同比增长128.03%；基本每股收益0.3057元/股。
公司自2002年5月上市以来，已经现金分红17次，累计已实施现金分红为100.25亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.5元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对中远海能2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为186.58亿元，同比增长46.93%；净利润为17.85亿元，同比增长138.32%；经营活动净现金流为42.11亿元，同比增长24.05%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为26.2亿元、-46.6亿元、17.8亿元，同比变动分别为280.44%、-277.58%、138.32%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
26.23亿 |
-46.57亿 |
17.85亿 |
| 净利润增速 |
280.44% |
-277.58% |
138.32% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动46.93%，销售费用同比变动13.78%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
163.85亿 |
126.99亿 |
186.58亿 |
| 销售费用（元） |
5619.24万 |
5033.54万 |
5727.29万 |
| 营业收入增速 |
18.05% |
-22.5% |
46.93% |
| 销售费用增速 |
13.99% |
-10.42% |
13.78% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长377.76%，营业收入同比增长46.93%，应收票据增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
18.05% |
-22.5% |
46.93% |
| 应收票据较期初增速 |
948.88% |
-90.52% |
377.76% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为18.56%，同比增长153.61%；净利率为9.57%，同比增长126.08%；净资产收益率（加权）为4.73%，同比增长130.5%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为29.03%、7.32%、18.56%，同比变动分别为53.04%、-74.8%、153.61%，销售毛利率异常波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
29.03% |
7.32% |
18.56% |
| 销售毛利率增速 |
53.04% |
-74.8% |
153.61% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为4.73%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
7.27% |
-15.51% |
4.73% |
| 净资产收益率增速 |
372.08% |
-313.34% |
130.5% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为2.61%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
4.11% |
-9.06% |
2.61% |
从非常规性损益看，需要重点关注：
非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为59.6%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 非常规性收益（元） |
9.26亿 |
9.92亿 |
10.64亿 |
| 净利润（元） |
26.23亿 |
-46.57亿 |
17.85亿 |
| 非常规性收益/净利润 |
-19.88% |
-21.3% |
59.6% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为64.04%，客户过于集中。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 前五大客户销售占比 |
61.18% |
63.98% |
64.04% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为50.81%，同比增长2.41%；流动比率为0.79，速动比率为0.67；总债务为282.99亿元，其中短期债务为75.53亿元，短期债务占总债务比为26.69%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为46.02%，49.62%，50.81%，变动趋势增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产负债率 |
46.02% |
49.62% |
50.81% |
从短期资金压力看，需要重点关注：
短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为42.6亿元，短期债务为75.5亿元，广义货币资金/短期债务为0.56，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
52.17亿 |
36.98亿 |
42.58亿 |
| 短期债务（元） |
70.85亿 |
106.02亿 |
75.53亿 |
| 广义货币资金/短期债务 |
0.74 |
0.35 |
0.56 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为65.7%、77.76%、84.3%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务（元） |
233.9亿 |
232.69亿 |
282.99亿 |
| 净资产（元） |
356.02亿 |
299.22亿 |
335.7亿 |
| 总债务/净资产 |
65.7% |
77.76% |
84.3% |
总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.22、0.16、0.15，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
52.17亿 |
36.98亿 |
42.58亿 |
| 总债务（元） |
233.9亿 |
232.69亿 |
282.99亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
0.22 |
0.16 |
0.15 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为81.6%，利息支出占净利润之比为59.96%，利息支出对公司经营业绩影响较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务/负债总额 |
77.05% |
78.97% |
81.6% |
| 利息支出/净利润 |
41.58% |
-17.53% |
59.96% |
应付票据变动较大。报告期内，应付票据为1.2亿元，较期初变动率为148.39%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初应付票据（元） |
4641.47万 |
| 本期应付票据（元） |
1.15亿 |
从资金协调性看，需要重点关注：
资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-9.4亿元，营运资本为-22.1亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-12.7亿元。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
-12.73亿 |
| 营运资金需求（元） |
-9.35亿 |
| 营运资本（元） |
-22.08亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为41.12，同比增长65.79%；存货周转率为13.26，同比增长5.52%；总资产周转率为0.29，同比增长44.29%。
从经营性资产看，需要重点关注：
存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为1.3%、1.71%、1.87%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货（元） |
8.59亿 |
10.13亿 |
12.78亿 |
| 资产总额（元） |
659.6亿 |
593.89亿 |
682.5亿 |
| 存货/资产总额 |
1.3% |
1.71% |
1.87% |