近日，资本市场出现一些波动，引发不少投资者讨论。1月24日的时候证监会副主席王建军接受媒体采访时表示，进一步健全资本市场防假打假制度机制，保持“零容忍”高压态势。对于欺诈发行等严重损害投资者利益的违法行为，坚决重拳打击，让其“倾家荡产、牢底坐穿”。对参与造假的中介机构一体追责，让其痛到不敢再为。
而这也是中央金融工作会议强调的，“金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分，要加快建设金融强国，全面加强金融监管……，推动我国金融高质量发展”同时，工作会议强调“培育一流投资银行和投资机构”，可我们发现作为头部的投资银行这几年的执业水平却在直线下降，比如大哥中信和二哥建投，今天我们主要来看下中信证券近年来保荐的项目，已经出现连续的暴雷财务造假，2022年10月28日创业板企业思创医惠被证监会立案调查，2023年4月27日科创板企业慧辰股份被证监会立案调查，2023年11月24日证监会对创业板企业左江科技立案调查，浮出水面的已经有3家了，高产是真高产，离谱也是真离谱，具体的财务造假情况我们来看一下。
一、思创医惠是全面注册制以来首个可转债发行文件编造重大虚假内容的案例，存在的违法事实包括公开发行文件编造重大虚假内容、2019年和2020年年度报告存在虚假记载。
辣评：敢想敢干！融资8.17亿元，被处罚8570万元罚款，对时任思创医惠董事长、总经理并处750万元罚款，这就没了？受损投资者可以依法起诉索赔，索赔范围包括：投资差额、佣金、印花税。
2024年1月9日，思创医惠科技股份有限公司（简称公司或思创医惠）披露，收到中国证监会浙江监管局下发的《行政处罚决定书》（处罚决定书）。这一处罚调查始于2022年10月28日，至此，调查一年多时间，思创医惠信息披露违披调查结论落地！
一、经查明，思创医惠存在以下违法事实：
思创医惠及相关人员欺诈发行2020年的可转换公司债，以及2019年、2020年年度报告数据造假。
第一，关于思创医惠公开发行文件编造重大虚假内容。2020年12月16日，思创医惠公告称其向不特定对象发行可转换公司债券申请已获得中国证监会同意注册批复。
2021年1月22日，思创医惠公开披露《募集说明书》，其中包含其2017年、2018年、2019年及2020年1-9月的财务数据。2021年2月1日，思创医惠披露《向不特定对象发行可转换公司债券发行结果公告》称，本次发行的可转债规模为81,700.00万元。
思创医惠通过全资子公司医惠科技与杭州闻然、上海洗凡、深圳雨淋开展虚假业务等方式，2019年累计虚增营业收入34,929,355.97元，虚增利润33,021,672.43元。
思创医惠通过全资子公司医惠科技与杭州闻然、上海洗凡、深圳雨淋、医信惠通（北京）科技有限公司（医信惠通）开展虚假业务，以及提前确认与广东华上软件技术有限公司（曾用名广州华上软件技术有限公司，以下称广东华上）、河南裕景医疗器械销售有限公司（河南裕景）相关业务的收入、成本等方式，2020年1-9月累计虚增营业收入60,960,200.21元，累计虚增成本6,288,117.34元，虚增利润52,370,662.54元。
第二，关于思创医惠2019年、2020年年度报告存在虚假记载。思创医惠通过全资子公司医惠科技与杭州闻然、上海洗凡、深圳雨淋开展虚假业务等方式，2019年累计虚增营业收入34,929,355.97元，虚增利润33,021,672.43元。
思创医惠通过全资子公司医惠科技与杭州闻然、上海洗凡、深圳雨淋、开泰新、医信惠通开展虚假业务，以及提前确认与广东华上、河南裕景相关业务的收入、成本等方式，2020年累计虚增营业收入96,468,786.13元，累计虚增成本9,228,186.66元，虚增利润83,941,383.25元。
2019年、2020年年度报告，均未能如实披露上述财务数据。
二、关于处罚情况
对思创医惠公开发行文件编造重大虚假内容的行为，依据《证券法》第一百八十一条第一款的规定：一、对思创医惠科技股份有限公司处以非法所募资金金额81,700万元的百分之十的罚款，即处以8,170万元罚款；二、对章笠中处以500万元罚款。
对思创医惠信息披露违法行为，依据《证券法》第一百九十七条第二款的规定：一、对思创医惠科技股份有限公司责令改正，给予警告，并处以400万元罚款；二、对章笠中给予警告，并处以250万元罚款。
综合上述二项：一、对思创医惠科技股份有限公司责令改正，给予警告，并处以8,570万元罚款；二、对章笠中给予警告，并处以750万元罚款。
同时，对章笠中采取10年市场禁入措施。
在禁入期间内，当事人除不得继续在原机构从事证券业务或者担任原上市公司、非上市公众公司董事、监事、高级管理人员职务外，也不得在其他任何机构中从事证券业务或者担任其他上市公司、非上市公众公司董事、监事、高级管理人员职务。
三、关于董事长章笠中
章笠中，汉族，1963年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，高级工程师，系国家高层次人才特殊支持计划科技创新创业人才。曾获浙江省科技进步一等奖一次、二等奖两次，杭州市科技进步一、二等奖三次，第四届“科技新浙商”，第三届世界杭商大会“金凤凰”杭商等荣誉称号。
现为滨江区侨联第二届委员会兼职副主席、中国卫生信息学会卫生信息标准委员会常委，移动物联网学组副组长；中国医院协会信息管理专业委员会（CHIMA）委员；《中国卫生信息管理杂志》编委兼常务理事。历任杭州师范大学教师，银江股份有限公司董事、副总经理。
2011年6月至2018年2月任医惠科技有限公司董事长、总经理；2015年8月至2017年1月任思创医惠科技股份有限公司副董事长、董事、总经理；2017年1月至2021年8月18日担任思创医惠科技股份有限公司总经理，2017年1月起曾任思创医惠科技股份有限公司董事长。
1月5日晚，思创医惠就已发布多份公告。公司董事长章笠中于1月4日向公司递交辞职报告，因个人原因申请辞去公司董事长、董事、战略决策委员会主任委员及审计委员会委员职务，辞职后章笠中不再担任公司任何职务。其原定任期为2021年8月18日至2024年8月17日。
二、慧辰股份连续5年财务报告存在虚假记载，造假行为贯穿IPO前后，仅上市第一年首份年报中虚增利润6096.16万元，占当期披露利润总额高达60.69%，IPO上市募资5.33亿元，罚款合计1600万元。
2023年4月27日，慧辰股份收到证监会《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规被立案调查。直到2023年12月22日，*ST慧辰公告称，收到北京证监局《行政处罚决定书》。由于前子公司虚增收入和利润，导致*ST慧辰上市后多期年报存在虚假记载，其中，2018年至2021年虚增收入合计7542.64万元，2018年至2020年虚增利润合计8437.35万元，合计12217.39万元。*ST慧辰及其子公司因造假行为合计被罚1600万元。
一、经查明，慧辰股份存在以下违法事实：
子公司北京信唐普华科技有限公司（以下简称：信唐普华）为本次造假事件的实施主体。2017年6月，*ST慧辰收购取得信唐普华的48%股权，将其列为参股公司。2020年12月，公司进一步收购其22%股权，信唐普华由此成为*ST慧辰的控股子公司。
信唐普华的造假行为要追溯到2018年，当年通过签订无商业实质销售合同的方式，在4个项目中虚增收入和利润，综合考虑坏账损失、减值等因素影响，导致*ST慧辰2018年虚增利润555.31万元，占当期披露利润总额的7.33%。
2019年，信唐普华再次通过签订无商业实质的销售合同、提前确认项目收入的方式，在5个项目中虚增收入和利润，导致*ST慧辰2019年虚增营业收入721.70万元，占当期披露营业收入的1.88%，虚增利润1785.88万元，占当期披露利润总额的25.16%。
正是在2019年，*ST慧辰申报科创板IPO，并在2020年7月成功上市。公司招股说明书的报告期为2017年至2019年，也就是说，*ST慧辰招股书存在虚假记载，IPO报告期内合计虚增收入721.70万元、利润2341.19万元。
*ST慧辰上市以后，信唐普华造假“步履不停”、规模更甚，2020年通过虚构与第三方业务、签订无商业实质的销售合同、提前确认项目收入的方式，在10个项目中虚增收入和利润，导致*ST慧辰2020年虚增营业收入4396.81万元，占当期披露营业收入的11.29%，虚增利润6096.16万元，占当期披露利润总额的60.69%。
连续三年造假后，信唐普华的账目严重虚增，2021年便开始“财务大洗澡”，当年在6个项目中虚增收入和利润，导致*ST慧辰2021年虚增营业收入2424.13万元，占当期披露营业收入的5.09%，虚减利润1721.19万元，占当期披露利润总额绝对值的36.45%。
受2018年至2021年相关项目影响，*ST慧辰2022年多计坏账损失、商誉减值等，虚减利润10496.20万元，占当期披露利润总额绝对值的49.84%。
何侃臣为信唐普华总经理，全面主持信唐普华经营管理工作，组织、安排信唐普华虚增收入、利润。*ST慧辰董事长、总经理赵龙，财务负责人、董事会秘书徐景武，以及董事、审计委员会委员、技术总监马亮亦对此次信披违法事件直接负责。
二、关于处罚情况
根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度,依据《证券法》第一百九十七条第二款的规定,我局决定:
1、对北京慧辰资道资讯股份有限公司责令改正,给予警告,并处以500万元的罚款;
2、对何侃臣给予警告,并处以300万元的罚款;
3、对赵龙给予警告,并处以300万元的罚款;
4、对徐景武给予警告,并处以250万元的罚款;
5、对马亮给予警告,并处以250万元的罚款。
不仅如此，北京证监局还决定，对慧辰股份的其他十余名时任董事、监事、高级管理人员，采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。
此外，2023年12月22日，上交所作出纪律处分决定，对慧辰股份、赵龙、何侃臣、徐景武、马亮予以公开谴责。同时，对公司其他十余名董监高人员予以监管警示。
三、左江科技史上最贵*ST股，七个月时间里累计最大涨幅（295.73%）接近三倍，2023年披露的财务信息严重不实，涉嫌重大财务造假。
虽然左江科技已经被明确是财务造假了，但由于还未公开披露具体涉案情形，我们仅整理已有信息。
2023年5月4日，因*ST左江2022年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润为负值且营业收入低于1亿元，根据深交所相关规则，公司股票交易被实施退市风险警示。2023年12月20日，*ST左江发布公司股票退市风险的特别提示性公告，公司截至2023年第三季度已经实现营业收入3372.21万元，若公司2023年经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元，则存在《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023年修订）》第10.3.10条第一款涉及终止股票上市交易的风险；公司2022年度被出具了保留意见的审计报告，如若保留意见未消除，公司2023年被出具非标准的审计报告，公司则根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023年修订）》第10.3.10条第三款涉及终止股票上市交易的风险。
*ST左江在1月16日的公告中表示，关注到近期有媒体对公司业务的开展情况进行了多篇报道，如《*ST左江5100万元网卡销售迟迟无法确认收入》等，主要对公司的业务开展、退市风险和交易风险高度关注。*ST左江表示，由于客户对产品验收等情况存在不确定性，若出现较多产品未能按公司计划交付、公司2023年亏损且营业收入低于1亿元的情况，根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023年修订）》第10.3.10条第一款规定，公司股票将存在终止上市交易的风险。
2024年1月20日，*ST左江公告称，公司董事会近日收到财务总监周乐午提交的书面辞职报告，周乐午因个人健康及家庭原因申请辞去公司财务总监职务，辞职后不再担任公司任何职务。