1月8日，北交所上市委举行了2024年第1次审议会议（王希玥、郭静、张胜、蒋海军、刘荣光），这也是今年首场北交所上市委审核会议，共审议1家企业，宇星股份获通过。
注：安信证券已更名为国投证券
宇星紧固件（嘉兴）股份有限公司
公司长期致力于螺母系列产品的研发、生产和销售，除提供标准化商品紧固件
外，主要为风电产业、汽车工业以及工程机械行业等下游应用行业的客户提供中高端螺母产品。
公司是工信部评选的第一批专精特新“小巨人”企业、被列为建议支持的国家级专精特新“小巨人”企业（第三批第一年），连续多年被认定为高新技术企业。还参与了11项国家标准和3项浙江制造团体标准的起草。
公司生产的各类汽标、风电、工程机械等特殊行业高性能螺母，深受国内外客户欢迎，产品远销美国、德国、法国、荷兰、澳大利亚、加拿大等国家以及国内工业发达地区，与WURTH集团、BBI、库柏特纳、内德史罗夫等国际紧固件巨头保持了良好的业务合作关系，公司终端客户覆盖维斯塔斯通用电气、西门子歌美飒、三一重工、中车集团、徐工集团、中联重科、中国重汽、一汽、陕汽、比亚迪、吉利等企业。
海盐宇星控股有限责任公司直接持有公司62.63%的股份，为公司控股股东。
沈家华、李金秀系夫妻关系，沈婷为二人之女，三人系公司的共同实际控制人。沈家华直接持有公司1.79%的股份，李金秀直接持有公司1.79%的股份，沈婷直接持有公司4.47%的股份，三人通过海盐宇星控股有限责任公司、海盐宇星企业管理咨询合伙企业（有限合伙）间接控制公司62.63%和12.47%的股份；此外，沈婷之配偶袁铭直接持有公司2.21%的股份，系沈家华、李金秀、沈婷的一致行动人。综上，公司实际控制人沈家华、李金秀、沈婷通过直接、间接持股和一致行动人合计控制公司的股份比例为85.37%。
2020年至2023年1-6月，公司实现营业收入4.10亿元、4.54亿元、4.57亿元及1.86亿元；净利润为5,430.77万元、4,379.39万元、4,774.11万元及1,162.77万元。
在充分考虑2023年12月份的经营计划、财务预算以及各项基本假设和特定假设的前提下，公司以2023年1-11月未审的经营业绩为基础，结合公司的生产能力、客
户和订单等情况，对2023度的经营业绩进行了预测。2023年全年预计可实现营业收入38,145.88万元，较上年下降16.61%，扣除非经常性损益的净利润3,406.51万元，较上年同期下降22.77%。
选择上市的标准为：预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%，或者最近一年净利润不低于2,500万元且加权平均净资产收益率不低于8%。
公司拟IPO募资约2.9亿元，用于年产35,000吨高强度紧固件投资项目。
一、经营业绩下滑的风险
紧固件产品作为“工业之米”，紧固件行业的发展与制造业工业的发展紧密相关，制造业发展与宏观经济关联度较高，国际及国内宏观经济的波动都将对我国制造业生产和消费带来影响。公司的主要产品除了商品紧固件外，在汽车行业、风电行业和工程机械行业一般作为二级或三级供应商通过上级供应商向整机厂供货，下游市场的波动通过一级供应商传导至公司，会对公司的业绩产生一定的影响，但公司业绩除受宏观环境的影响外，亦受到细分市场发展状况、下游直接客户在整机厂中的供应份额以及公司在直接客户中供应份额等偶发因素的影响。
2023年1-6月公司实现营业收入18,565.68万元，同比下降20.79%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为1,193.06万元，同比下降41.17%。受2023年上半年下游行业需求下降导致工程机械螺母销售额下降、海外去库存阶段外销业务大幅下滑及行业去库存阶段短时需求不足导致利润空间被压缩等因素影响，公司2023年1-6月经营业绩对比去年同期下滑幅度较大。若未来经济增速持续放缓，制造业需求持续萎缩，将可能造成公司订单减少、存货积压、货款回收困难等状况，导致上市后经营业绩下滑的风险。
二、对赌协议的风险
截至招股说明书出具日，公司控股股东宇星控股、实际控制人沈家华、李金秀和沈婷与公司股东嘉兴君科、海盐智汇湾签署的相关协议中，约定了以宇星控股、宇
星管理、沈家华、李金秀、沈婷作为义务承担主体的对赌条款。公司实际控制人及相关方对前述对赌协议具备履约能力。根据嘉兴君科出具的说明及海盐智汇湾签署的相关协议，相关回购条款自发行人公开发行股票并上市的申请获得交易所受理之日起自动中止执行，如出现发行人上市申请中止审核或未获得证监会或交易所审核通过或核准（包括但不限于申请主动撤回、终止审核或不予核准）等确认函/协议约定情形，则对赌协议自动恢复效力。若嘉兴君科、海盐智汇湾按照上述协议主张宇星控股、宇星管理、沈家华、李金秀和沈婷履行对赌义务，公司控股股东及实际控制人将需承担回购嘉兴君科、海盐智汇湾所持有公司股份等相关义务。结合前述事项，公司未来可能存在股权结构发生变动的风险。
三、审议意见
四、审议会议提出问询的主要问题
