来源 :朝阳永续2025-09-11
1. 三一重工第三季度业绩预期怎么样？
截至目前，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预期公司Q3净利润16.48亿元，同比变动27.2%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
2. 三一重工最新卖方观点
中邮证券认为：三一重工2025年中报显示，公司营收和净利润均实现增长，其中扣非归母净利润同比增长73.06%，增速超过归母净利润。公司各产品线中，除混凝土机械外均实现稳健增长，尤其是路面机械和其他产品增速显著。毛利率提升，期间费用率下降，盈利能力增强。海外市场新品上市80余款，海外销售收入同比增长11.72%，毛利率提升1.04pct。公司已建立覆盖400多家海外子公司、合资公司及代理商的渠道体系，海外人员本地化率近70%。数智化转型方面，公司已有33座灯塔工厂建成达产，其中印尼首座海外“灯塔工厂”实现全网络连接和少人化生产。经营活动现金流净额同比增长20.11%，远超净利润，公司预计进行中期分红，有望持续增加股东回报。
分业务来说：
1)挖掘机械业务：收入同比增长15.00%，增速稳健。
2)起重机械业务：收入同比增长17.89%，增长势头良好。
3)路面机械业务：收入同比增长36.83%，增速显著。
4)其他产品业务：收入同比增长39.92%，增长迅猛。
5)海外市场拓展：海外销售收入同比增长11.72%，毛利率提升1.04pct。
6)数智化转型：33座灯塔工厂建成达产，印尼首座海外“灯塔工厂”实现全网络连接和少人化生产。
长江证券认为：三一重工2025年上半年营收447.80亿元，同比增长14.64%；归母净利润52.16亿元，同比增长46.00%；扣非归母净利润54.09亿元，同比增长73.06%。公司国内三大产品线全面增长，海外四大区域收入均实现增长，全球化战略成效显著。盈利能力持续提升，拟首次中期分红。