来源 :智通财经2022-04-28
法巴发布研究报告称，重申招商银行(03968)“买入”评级，目标价由72港元降至70港元，以反映2022年手续费收入增长预测较低，预计收入和股东净利同比增速将放缓至8.5%/12.5%，目前估值被严重低估，仅相当于预测市账率1.2倍。
报告提到，公司今年首季业绩反映了市场波动和疫情所带来的影响，但该行认为招行的基本面仍然强劲。业绩的积极方面，虽然货币需求放松和信贷减弱，但净息差优过该行预期，公司仍然是该行的内银股首选，信贷需求减弱和手续费收入增长放缓等困难属暂时的。