知衍生乐 | 招商银行创新开展公允价值套期的解套保交易

　　2025年2月，招商银行通过外汇交易中心CFETS本币交易平台，陆续与国泰君安证券、华泰证券、申万宏源证券、中信证券、银河证券、平安银行等机构达成银行账簿债券（FVOCI）公允价值套期交易，交易品种为5年期FR007利率互换。

　　随后，为对上述存量公允价值套期的利率互换交易进行解套保，招商银行陆续与上述机构对部分存量利率互换合约，以交易中心估值为基准开展双边冲销操作。

　　此举旨在探索完善商业银行套期保值交易的解套保路径，有助于进一步丰富交易中心估值应用场景，提升商业银行利率风险管理水平，探索银行间市场机构衍生品合作新模式，助力国内衍生品市场高质量发展。下一步，交易中心将继续支持市场机构探索完善套期保值的应用实践，为市场机构提供交易及相关基础设施服务。