来源 :朝阳永续2026-01-26
1. 招商银行全年业绩预期怎么样？
截至2026年01月26日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测营业收入3323.48~3637.82亿元；预测净利润1514.01~1597.37亿元。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
2. 招商银行最新卖方观点
东海证券认为：招商银行在行业下行周期中保持领先优势，主要经营指标稳健，ROE与股息率较高。规模增速适度放缓，资产负债表审慎扩张，优化零售、对公与金融投资占比。息差绝对优势稳固，下行压力放缓，预计2026年高成本中长期存款到期重定价将减缓息差下行。资产质量审慎管理，对公房地产风险暴露充分，零售风险上升斜率有望放缓。中间业务经历底部震荡后，财富管理修复弹性领先。股东回报方面，资本管理支撑稳定高分红，股息率具备市场竞争力。预计2025-2027年营业收入和归母净利润稳步增长，当前估值处于历史低位，关注业绩寻底阶段的布局机会。
分业务来说：
1)规模增速：招商银行规模增速适度放缓，资产负债表审慎扩张，优化零售、对公与金融投资占比，寻求规模增长与风险平衡的高质量模式。
2)息差优势：招商银行净息差绝对值具备显著护城河，预计2026年高成本中长期存款到期重定价将减缓息差下行。
3)资产质量：招商银行对公房地产风险暴露充分，零售风险上升斜率有望放缓，核心营收能力与拨备覆盖率赋予公司更宽裕的核销与处置空间。
4)中间业务：招商银行财富管理业务经历底部震荡后，修复弹性领先，有望重回业绩贡献的核心引擎。
5)股东回报：招商银行分红比例稳居行业第一梯队，资本节约模式实现资本内生能力远超消耗速度，股息率具备强劲的市场竞争力。
（注：本文内容基于朝阳永续AI技术生成，文中相关盈利预测数据均来自朝阳永续盈利预测数据库）
风险提示：本文所示数据或案例仅供参考之用，不能作为未来投资依据。投资股票有风险，市场波动、公司业绩、政策因素等都可能导致股票价格波动。请您在投资前充分了解相关信息，并根据自身的风险承受能力做出投资决策。