来源 :朝阳永续2026-01-27
1. 保利发展全年业绩预期怎么样？
截至2026年01月27日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测营业收入2332.51~3197.38亿元；预测净利润12.10~44.23亿元。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
2. 保利发展最新卖方观点
开源证券认为：保利发展在2025年业绩快报中显示，尽管全年营收微降，归母净利润因计提减值承压，但公司销售排名保持行业首位，土储结构优化，融资渠道畅通，资金成本优势明显。公司计提减值规模增加，导致盈利预测下调，预计2025-2027年归母净利润分别为10.3、44.2、60.7亿元。销售金额和面积虽有所下降，但销售均价提升，拿地金额和面积同比增长，一二线城市拿地占比超85%。总部组织架构精简，融资成本持续下降。
分业务来说：
1)销售排名：保利发展销售排名稳居行业第一。
2)土储结构优化：公司土储结构不断优化，一线城市拿地金额占比46.6%，二线城市占比40.4%。
3)融资成本下降：公司融资渠道畅通，2025年公开市场发行债券375.8亿元，公司债票面利率不超过2.55%，融资成本不断下降。