来源 :金融界2024-07-31
7月31日，人福医药获西南证券持有评级，近一个月人福医药获得3份研报关注。
研报预计2024-2026年归母净利润分别为23.2亿元、26.9亿元、31.7亿元。公司主要是麻醉药龙头，行业高壁垒叠加新药放量趋势。研报认为，各子公司稳健增长，稳步推进国际化发展。医药工业在呼吸道疾病用药需求下降的情况下，葛店人福持续拓展高端原辅料业务，新疆维药加快拓展疆外市场，三峡制药积极推进工艺改进，控制生产成本，持续减亏。医药商业湖北人福持续提升产品引进及分销能力，积极响应终端市场的变化需求，构建智能高效的医药物流供应链体系。国际化报告期内，Epic、武汉普克、美国普克、宜昌人福等子公司持续拓展国际业务，公司美国仿制药实现销售收入约10.14亿元，Paion子公司收购获得苯磺酸瑞马唑仑、血管紧张素II、含氟四环素的欧洲药品批文，加快推进欧洲市场布局。
风险提示：在研管线研发进展或不及预期；海外上市进度或不及预期；未来上市产品不能进入医保的风险。