4月14日,大名城发布2022年年度报告。
报告显示,公司2022年全年营业收入为73.61亿元,同比下降3.91%;归母净利润为1.71亿元,同比增长141.46%;扣非归母净利润为9905.91万元,同比增长116.2%;基本每股收益0.0715元/股。
公司自1997年7月上市以来,已经现金分红11次,累计已实施现金分红为6.93亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对大名城2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为73.61亿元,同比下降3.91%;净利润为1.92亿元,同比增长158.35%;经营活动净现金流为8.64亿元,同比下降86.77%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
?营业收入下降。报告期内,营业收入为73.6亿元,同比下降3.91%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
148.37亿 |
76.61亿 |
73.61亿 |
营业收入增速 |
13.75% |
-48.36% |
-3.91% |
?营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降3.91%,净利润同比增长158.35%,营业收入与净利润变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
148.37亿 |
76.61亿 |
73.61亿 |
净利润(元) |
5.23亿 |
-3.29亿 |
1.92亿 |
营业收入增速 |
13.75% |
-48.36% |
-3.91% |
净利润增速 |
-47.61% |
-162.91% |
158.35% |
?营业收入下降,净利润转负为正。报告期内,公司营业收入同比下降3.91%,净利润为1.9亿元,公司营收增长乏力,但净利润扭亏为盈。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
148.37亿 |
76.61亿 |
73.61亿 |
净利润(元) |
5.23亿 |
-3.29亿 |
1.92亿 |
营业收入增速 |
13.75% |
-48.36% |
-3.91% |
净利润增速 |
-47.61% |
-162.91% |
158.35% |
?净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为5.2亿元、-3.3亿元、1.9亿元,同比变动分别为-47.61%、-162.91%、158.35%,净利润较为波动。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净利润(元) |
5.23亿 |
-3.29亿 |
1.92亿 |
净利润增速 |
-47.61% |
-162.91% |
158.35% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
?营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-3.91%,税金及附加同比变动79.58%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
148.37亿 |
76.61亿 |
73.61亿 |
营业收入增速 |
13.75% |
-48.36% |
-3.91% |
税金及附加增速 |
-26.81% |
-79.52% |
79.58% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为17.72%,同比增长0.24%;净利率为2.61%,同比增长160.72%;净资产收益率(加权)为1.37%,同比增长142.81%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为1.37%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
3.43% |
-3.2% |
1.37% |
净资产收益率增速 |
-42.16% |
-193.29% |
142.81% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为0.87%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
投入资本回报率 |
1.91% |
-1.9% |
0.87% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为63.29%,同比下降5.74%;流动比率为1.46,速动比率为0.23;总债务为55.14亿元,其中短期债务为25.14亿元,短期债务占总债务比为45.59%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
?流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为1.91,1.69,1.46,短期偿债能力趋弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
流动比率(倍) |
1.91 |
1.69 |
1.46 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
?长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至0.84。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
短期债务(元) |
47.24亿 |
23.08亿 |
25.14亿 |
长期债务(元) |
66.17亿 |
67.74亿 |
30亿 |
短期债务/长期债务 |
0.71 |
0.34 |
0.84 |
?现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.19,现金比率低于0.25。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
0.15 |
0.36 |
0.19 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
?短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.64,广义货币资金低于总债务。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
广义货币资金(元) |
24.8亿 |
72.33亿 |
35.34亿 |
总债务(元) |
113.41亿 |
90.81亿 |
55.14亿 |
广义货币资金/总债务 |
0.22 |
0.8 |
0.64 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为23.9亿元,短期债务为25.1亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.844%,低于1.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金(元) |
23.52亿 |
62.61亿 |
23.87亿 |
短期债务(元) |
47.24亿 |
23.08亿 |
25.14亿 |
利息收入/平均货币资金 |
1.34% |
0.95% |
0.84% |
?总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为25.16%,利息支出占净利润之比为94.19%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
总债务/负债总额 |
47.83% |
33.85% |
25.16% |
利息支出/净利润 |
113.87% |
- |
94.19% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为26.19,同比下降2.14%;存货周转率为0.25,同比增长6.18%;总资产周转率为0.2,同比增长0.21%。
从长期性资产看,需要重点关注:
?单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为21.7、11.41、11.35,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
148.37亿 |
76.61亿 |
73.61亿 |
固定资产(元) |
6.84亿 |
6.72亿 |
6.49亿 |
营业收入/固定资产原值 |
21.7 |
11.41 |
11.35 |