来源 :四川省证券期货业协会2024-08-12
日前，上海证券交易所制定完成《指数业务三年行动方案（2024-2026年）》，包括“持续丰富服务国家战略和实体经济的指数体系”、“完善指数化投资生态”、“逐步构建指数风险管理体系”三方面举措，提出打造“上市公司—指数—指数产品—投资者”的指数化投资市场。国金证券作为国内市场指数机构“正规军”，也积极学习研讨指数行业政策和监管精神，紧扣中央金融工作会议“加快投资端改革”部署和新“国九条”“推动指数化投资发展”的相关要求，立足于国金指数业务实践与研究优势，也对应制定了国金指数版行动方案。
据上交所表述，指数是金融市场的重要资源，是资金流动的“指挥棒”和市场“稳定器”。在国金指数看来，证券指数是度量一揽子证券价格水平及其变动趋势的统计相对数值，以较透明公开的方式向市场发布，既反映市场动态，也指导投资实践。在实践中，证券指数可视为二次加工的标准化金融数据，一般指数研发编制遵循规则客观性、规则稳定性、规则通用性、规则适用性、规则公开披露等原则，是证券策略投资研究的有效工具。
国金证券表示，国金指数基于规则的自动化计算与指数数据集是数字金融的典型体现，高质量构建的国金量化策略指数矩阵与国金行业分类体系具有高度细分的战略纵深，可以极低的算力消耗，迅速解决复杂的投资研究问题，实现高效普惠的“证券—指数—投资者”一站式指数解决方案愿景，有望成为金融行业的“新质生产力”。具体国金指数版行动方案包括如下三方面。
一、持续夯实指数编制的技术底座，迭代优化国金行业分类体系
国金指数基于金融数学理论与海外指数机构经验，清晰定义了适应A股市场特征的量化策略指数（Smart Beta），并建立了基于规则的自动化计算与指数数据集。此外，国金指数编制的技术底座还包括自有知识产权的国金行业分类体系与概念板块体系，这些构成了指数化投资研究的专业底层架构。
其中，国金行业分类体系在精细度、逻辑性、可靠性、实用性等方面展现出显著的专业优势，已全面实现高质量的沪深京港市场行业分类体系成果。该体系基本参考采用国家标准《国民经济行业分类》权威框架建立一级行业、二级行业框架，并根据沪深京港市场实际情况与产业链逻辑，整合设立三级行业框架（当前细分至466个三级行业，共计覆盖沪深京港市场近6000只个股），显著降低了投资者对沪深京港市场的研究门槛，为资本市场提供了不可或缺的重要基础设施。
二、继续充实中国特色的策略指数矩阵，服务实体经济与国家战略
在高质量的国金行业分类等技术底座基础上，国金指数不断夯实宽基策略指数、旗舰主题策略指数、以及“新能源、中国智造、基础建设、数字经济、电子科技、商品原材料、医疗健康、大消费、国防军工、周期价值”十大策略指数矩阵，形成多层次类别的指数体系管理机制，为投资者提供指数化投资研究的一站式解决方案。
国金指数坚持把金融服务实体经济与国家战略作为根本宗旨，围绕建设现代化产业体系逐步构建策略指数矩阵，例如聚焦高水平科技自立自强的大国重器指数、机器人指数、AIGC指数、中国智造和电子科技策略指数矩阵等，以及反映国家战略的一带一路建设指数、交通强国指数等。
三、高标准维护指数风险防控机制，多元化发展指数对客服务业态
国金指数坚持将防控风险作为指数工作的永恒主题，以高标准建设国金指数业务体系的风险管理机制，以事前和事中风险防控的专业举措有力保障国金指数体系的平稳运行，为投资者提供可靠的指数策略工具。这些风险防控举措既包括事中的指数及其成分股监控、临时成分调整等常规流程，也包括体现专业技术能力的风险防控指数规则、事前风险预警股票池机制等。其中，事前风险预警模块参考“退市新规”的具体分类要求，建立了数据模块（财务数据、行情数据）和风险舆情文本分析模块（审计意见、立案调查、退市警示），设定了平时周频更新预警监控、财报期日频更新预警监控的维护机制，对被ST股票初步实现提前至少两个交易日精准预警，也同步应用于财富业务端赋能对客风险管控。
在指数对客服务业态方面，国金指数立足于业务实践与研究优势，不断丰富国金股票策略指数矩阵与国金行业分类体系的对客服务模式，在多个应用平台与交易系统部署上线相关策略指数与服务功能，致力于实现高效普惠的“证券—指数—投资者”一站式指数解决方案愿景，让投资研究更加亲民和普惠，这也是国金指数在建设中国特色指数体系和金融强国目标下的使命。