来源 :国金证券股份有限公司2025-05-30
导语：
近日，公募基金行业迎来重要变化。继2025年5月23日证监会正式注册首批26只浮动费率基金后，截至5月26日，已有16只产品完成基金合同与募集说明书发布，并于本周正式启动发行。这标志着公募基金行业正式迈入“与业绩共成长”的新时代。目前，国金证券已从投教体系、产品遴选、系统升级等多维度展开布局，迎接费率改革带来的机遇与挑战。
PART 01
响应新规要求多措并举积极备战
浮动费率基金的推出，给市场带来了新的机遇与挑战，国金证券积极响应市场变化，全方位开展核心准备工作。
在前端投教与营销支持层面，国金证券联合合作基金公司打造专业投教矩阵。通过线上新媒体平台、线下投资者交流会等多样化形式，深入解读新规下的费率机制与收益分配逻辑，帮助投资者更好地理解产品价值，增强投资者对浮动费率基金的认知与信任。
产品研究与遴选机制上，国金证券由资深团队牵头组建专项评审小组。从管理人长期业绩、费率模型合理性等多个维度建立多维度评价模型，穿透评估基金管理人的绝对收益能力及回撤控制水平，在全市场严格筛选优秀产品，确保为投资者提供优质的投资选择。
针对浮动费率动态计提特性，国金证券技术团队及时升级后台清算系统计费模块，完善系统对接全流程保障机制，确保计费准确、高效，为基金的运营管理提供坚实的技术支持。
在内部培训和销售协同方面，国金证券积极响应新规要求，设计个性化营销方案，同步开展理财经理专项培训。构建以持续提升客户体验为目标的陪伴服务体系，从售前、售中到售后，为投资者提供全方位、个性化的服务，切实提升投资者的持有体验。
PART 02
三档管理费率
推动行业迈向“重投资者回报”
国金证券金融工程首席分析师高智威在最新研发的研报中指出，从已发布募集说明书的16只产品来看，在业绩基准选择上呈现出鲜明特点。这些产品均以沪深300指数、中证500指数、中证800指数等常见宽基指数为业绩比较基准。具体而言，8只基金选择了沪深300指数，7只选择了中证800指数，1只选择了中证500指数。值得一提的是，除了宽基指数外，这16只基金的基准中均包含港股指数，显示出基金管理人对港股市场的关注与布局。
在管理费率方面，这批浮动费率基金设定了三档管理费率，分别为0.6%、1.2%、1.5%。其收费规则颇具创新性，如果投资者持有期不足1年（365天），则按1.2%收取管理费用；若持有期满1年，则根据年化超额收益率和持有收益率情况收取管理费用。高智威认为，这种费率模式打破了传统固定费率“旱涝保收”的局面，将管理费与基金业绩紧密挂钩，致力于解决“基民不赚钱，基金公司赚钱”的行业痛点，推动行业从“重规模”加速迈向“重投资者回报”。
国金证券财富委相关负责人表示，浮动费率基金与国金证券的买方投顾战略高度契合。公司将始终从客户需求出发，结合公司投研观点，与合作伙伴一同严选契合市场投资环境和客户需求的产品布局，为投资者创造更大的价值。随着首批浮动费率基金的发行，市场将迎来新的发展格局，国金证券也将继续发挥自身优势，助力公募基金行业健康发展。