3月31日，太极集团发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为140.51亿元，同比增长15.65%；归母净利润为3.5亿元，同比增长166.84%；扣非归母净利润为3.67亿元，同比增长152.59%；基本每股收益0.63元/股。
公司自1997年11月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为3.16亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对太极集团2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为140.51亿元，同比增长15.65%；净利润为3.39亿元，同比增长158.79%；经营活动净现金流为18.01亿元，同比增长222.25%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.3亿元、-5.8亿元、3.4亿元，同比变动分别为130.8%、-1898.83%、158.79%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
3208.77万 |
-5.77亿 |
3.39亿 |
| 净利润增速 |
130.8% |
-1898.83% |
158.79% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为45.43%，同比增长6.92%；净利率为2.42%，同比增长150.84%；净资产收益率（加权）为12.08%，同比增长168.87%。
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为4.32%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
0.65% |
-5.57% |
4.32% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为80.1%，同比下降0.19%；流动比率为0.78，速动比率为0.57；总债务为48.91亿元，其中短期债务为43.87亿元，短期债务占总债务比为89.7%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为3.91，6.84，8.71，长短债务比变动趋势增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 短期债务（元） |
58.18亿 |
48.09亿 |
43.87亿 |
| 长期债务（元） |
14.86亿 |
7.03亿 |
5.04亿 |
| 短期债务/长期债务 |
3.91 |
6.84 |
8.71 |
短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为24.2亿元，短期债务为43.9亿元，广义货币资金/短期债务为0.55，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
21.4亿 |
15.34亿 |
24.24亿 |
| 短期债务（元） |
58.18亿 |
48.09亿 |
43.87亿 |
| 广义货币资金/短期债务 |
0.37 |
0.32 |
0.55 |
短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为24.2亿元，短期债务为43.9亿元，经营活动净现金流为18亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币货币资金+经营活动净现金流（元） |
28.9亿 |
20.93亿 |
42.25亿 |
| 短期债务+财务费用（元） |
60.98亿 |
50.24亿 |
45.66亿 |
现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.23，现金比率低于0.25。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.23 |
0.17 |
0.23 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为23.6亿元，短期债务为43.9亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.534%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
20.84亿 |
14.54亿 |
23.57亿 |
| 短期债务（元） |
58.18亿 |
48.09亿 |
43.87亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
1.1% |
0.88% |
0.53% |
总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为41.52%，利息支出占净利润之比为51.29%，利息支出对公司经营业绩影响较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务/负债总额 |
64.52% |
52.16% |
41.52% |
| 利息支出/净利润 |
904.91% |
-35.55% |
51.29% |
其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为21.2亿元，较期初变动率为30.61%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应付款（元） |
16.23亿 |
| 本期其他应付款（元） |
21.2亿 |
从资金协调性看，需要重点关注：
资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-8.7亿元，营运资本为-22.8亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-14.1亿元。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
-14.06亿 |
| 营运资金需求（元） |
-8.74亿 |
| 营运资本（元） |
-22.8亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为7.42，同比增长6.83%；存货周转率为3.45，同比增长19.58%；总资产周转率为1.01，同比增长14.73%。
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