来源 :金融界2024-05-20
2024年5月20日，太极集团获国信证券增持评级，近一个月太极集团获得2份研报关注。
研报预计公司2024-2026年公司归母净利润分别为10.73/13.01/15.61亿元，同比增长30.51%/21.24%/20.03%。为应对挑战，公司提出2023年公司医药工业收入103.88亿元，2021-2023年三年复合增长率20.73%；医药商业收入77.26亿元，2021-2023年三年复合增长率14.48%；中药材资源收入10.17亿元，同比增长118.60%；服务业收入0.52亿元，同比增长15.84%。综合绝对估值与相对估值，我们认为公司合理市值区间为231.35—266.24亿元，合理股价为41.54—47.81元，较当前股价有2%—17%的溢价空间。国信证券认为，改革持续推进，运营管理水平稳步提升，公司是目前国内医药产业链最为完整的大型企业集团之一，随着公司改革的持续推进及数字化转型的全面启动，业务有望持续优化。
风险提示：集采降价风险；研发风险；竞争加剧风险；中药材价格波动风险。