来源 :证券时报网2023-05-26
5月26日晚间，中国船舶(600150)披露对外投资公告称，公司子公司拟以47亿元购得海运股份34.97%股权。
公告显示，中国船舶全资子公司外高桥造船与山东海洋集团及其控股子公司海运股份拟签署《有关山东海运股份有限公司之股份认购协议》，海运股份以非公开发行方式增发股份29.83亿股，其中，外高桥造船以47亿元认购21.24亿股，山东海洋集团以19亿元认购8.59亿股。
本次投资后，山东海洋集团持有海运股份38.83%股权，仍为其控股股东，外高桥造船持有海运股份34.97%股权，为其第二大股东。
据介绍，该次投资的背景基于双方曾有的合作后续事宜：外高桥造船与山东海洋集团旗下的山东海工于2017年共同投资设立青岛汇海对海工平台进行处置并协议约定，外高桥造船对山东海工旗下的NOF公司的4座海工平台订单的应收账款债权7.13亿美元（简称“海工平台债权”）应在海工平台交付后8年内逐步清偿。如NOF公司不能偿还全部剩余债权，外高桥造船有权行使抵押权处置上述海工平台。
外高桥造船在上述合作协议生效后经评估认为，鉴于海工平台未来回款具有较大的不确定性，不能满足营业收入确认条件，故将该等海工平台转入其他非流动资产予以列报，并计提相应的减值准备。
公告称，近年来，由于海工装备市场不景气，海工平台租金不高，而其运营成本成倍增长，毛利不足以覆盖融资成本和海工平台折旧，导致NOF公司出现连续较大额度亏损。按照NOF公司经营情况，NOF公司按期向外高桥造船支付海工平台债权具有较大不确定性。
在此背景下，为进一步提高外高桥造船的资产流动性，防范化解经营风险，外高桥造船拟与山东海洋集团及其控股子公司海运股份签署《股份认购协议》。
据悉，外高桥造船的本次出资资金来自于海工平台债权，即在由山东海洋集团统筹协调为NOF公司筹集资金向外高桥造船全额支付海工平台债权的前提下（双方约定，外高桥造船豁免对NOF公司的相关应收利息，山东海洋集团方面等额豁免对NOF公司的相关应收利息及本金），外高桥造船认购山东海洋集团旗下海运股份发行的股份。
上述运作完成后，外高桥造船可将存在回收风险的海工平台债权转换为山东海洋集团旗下海运股份的股权，持有其34.97%股权，成为其第二大股东，山东海洋集团仍是海运股份的控股股东，持有其38.83%股权。
谈及该次投资相关影响，中国船舶认为，交易完成后，外高桥造船实现将存在回收风险的债权转为对海运股份的股权投资，有利于提升外高桥造船的资产安全性和流动性，降低坏账风险；并且，本次投资将进一步拓宽外高桥造船的产业布局，与造船产业链下游企业合作，一方面可以助力公司更快了解航运市场发展变化情况，及时调整造船主业经营策略和重点船型部署计划；另一方面有助于充分发挥各自拥有的技术、人才及经验，实现强强联合和优势互补，同时未来随着航运景气度回升及海运股份的订单需求度上升，外高桥造船拥有获得更多船舶订单的机会，有助于进一步强化公司主业发展。